??基本消息面

??黃金期貨周四(3月30日)創(chuàng)下一年多來最活躍合約的最高結(jié)算價(jià)，部分原因是美元走軟和對(duì)利率下降的預(yù)期。

??美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1979.81元/盎司，大幅上升15.47美元或0.79%，日內(nèi)最高觸及1984.34美元/盎司，最低觸及1955.19美元/盎司。

(相關(guān)資料圖)

??COMEX 4月黃金期貨收升0.68%，報(bào)1980.30美元/盎司。COMEX 6月黃金期貨收升0.66%，報(bào)1997.70美元/盎司。

??在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬也紛紛上揚(yáng)：現(xiàn)貨白銀收升2.39%，收?qǐng)?bào)23.894美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收升1.68%，報(bào)983.88美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收升0.24%，至1440.24美元/盎司。

??相關(guān)新聞消息

??白宮提議收緊對(duì)中型銀行監(jiān)管 增加壓力測(cè)試頻率

??針對(duì)導(dǎo)致數(shù)家銀行倒閉的銀行業(yè)危機(jī)，拜登政府呼吁監(jiān)管機(jī)構(gòu)收緊對(duì)中型銀行的監(jiān)管規(guī)定。

??白宮周四呼吁聯(lián)邦銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)與財(cái)政部共同實(shí)施一系列調(diào)整以收緊規(guī)定。白宮在聲明中表示，這些措施不需要得到國(guó)會(huì)批準(zhǔn)。擬議的調(diào)整包括恢復(fù)對(duì)資產(chǎn)規(guī)模在1，000億美元至2，500億美元之間的銀行（硅谷銀行就屬于這種規(guī)模）的監(jiān)管措施，比如流動(dòng)性規(guī)定，更嚴(yán)格壓力測(cè)試和所謂的“生前遺囑”（living wills）。

??白宮還呼吁：對(duì)這類規(guī)模的銀行每年進(jìn)行壓力測(cè)試，而不是兩年一次；一旦銀行資產(chǎn)達(dá)到1，000億美元，將縮短實(shí)施壓力測(cè)試的時(shí)間；加強(qiáng)監(jiān)管工具，確保銀行可以承受利率上升的沖擊。

??銀行業(yè)問題未動(dòng)搖美聯(lián)儲(chǔ)抗通脹決心 數(shù)位官員強(qiáng)調(diào)利率還要升

??美聯(lián)儲(chǔ)官員在關(guān)注硅谷銀行倒閉影響的同時(shí)，仍然強(qiáng)調(diào)需要降低通貨膨脹。

??三位地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)周四的講話與鮑威爾上周的發(fā)言大致相同，即盡管銀行業(yè)面臨壓力，但決策者不會(huì)放松維護(hù)物價(jià)穩(wěn)定的職責(zé)。

??波士頓聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)Susan Collins在華盛頓的一個(gè)會(huì)議上表示，“通脹率仍然太高，最近的指標(biāo)強(qiáng)化了我的觀點(diǎn)，即我們還有更多工作需要做，力求將通脹率降到與2%目標(biāo)相一致的水平”。今年對(duì)貨幣政策沒有投票權(quán)的Collins稱，她認(rèn)為25基點(diǎn)的升息步伐是“適當(dāng)?shù)摹保賳T們需將利率提高到足以抑制通脹的水平。

??銀行業(yè)債券顯現(xiàn)十年一遇買入機(jī)會(huì) 勇敢者甚至撲向AT1債

??在目睹了銀行業(yè)債券的集體潰敗后，全球信用債投資者重新殺入該市場(chǎng)，盡管對(duì)額外一級(jí)資本（AT1）債券仍心存疑懼。

??基金經(jīng)理看到抄底良機(jī)，他們篤定隨著美聯(lián)儲(chǔ)出手遏制危機(jī)蔓延，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)渡過最艱難時(shí)刻。“如果你愿意忍受恐懼，肯定有機(jī)會(huì)，”Voya的投資組合經(jīng)理Samuel Wilson周三接受電話采訪時(shí)表示。“價(jià)差仍有回調(diào)空間”。

??美國(guó)金融行業(yè)債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)周三降至171個(gè)基點(diǎn)，3月15日曾飆升至188基點(diǎn)，為2020年5月以來最高。與美國(guó)其他高評(píng)級(jí)債券相比，這類債券的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍然異常之高，多頭相信銀行債券還有上漲空間，因?yàn)樗鼈兪歉欀笖?shù)的投資組合主要持倉(cāng)。

??貨幣市場(chǎng)基金火爆非美國(guó)經(jīng)濟(jì)之幸 衰退火種或已被點(diǎn)燃

??事實(shí)證明，現(xiàn)在投資者最青睞的現(xiàn)金存放地不是銀行，而是貨幣市場(chǎng)共同基金。貨幣市場(chǎng)基金的總規(guī)模已經(jīng)超過5萬億美元，如果資金量增加過多過快，可能成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)隱患。

??貨幣市場(chǎng)基金的高利率及其在美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)代的靈活性吸引了傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)戶資金，其實(shí)這個(gè)現(xiàn)象在銀行業(yè)發(fā)生動(dòng)蕩前就已經(jīng)開始了，但在幾家銀行接連發(fā)生倒閉后，該趨勢(shì)得到進(jìn)一步增強(qiáng)。

??巴克萊貨幣市場(chǎng)策略師Joseph Abate在報(bào)告中寫道，“儲(chǔ)戶注意到了銀行存款利率和貨幣基金利率之間的差異，我們預(yù)計(jì)流入貨幣基金的資金將增加數(shù)千億美元，銀行會(huì)爆發(fā)更激烈的攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)。”

??喊賣的“大空頭”Burry認(rèn)錯(cuò)并恭喜逢低買入者

??Michael Burry承認(rèn)他錯(cuò)判了形勢(shì)。這位Scion Asset Management的創(chuàng)始人曾在美聯(lián)儲(chǔ)2月1日決策前要交易員“賣出”股票。現(xiàn)在，他對(duì)自己的推特粉絲說這個(gè)建議錯(cuò)了，并恭喜逢低買入者將股市推高到了超過他預(yù)期的水平。

??美聯(lián)儲(chǔ)決策公布在即時(shí)“大空頭”Michael Burry曾發(fā)一字神秘推：“賣”。“你們這樣的BTFD一代是前所未有的，” 他寫道。BTFD指趁股價(jià)下跌時(shí)買入。

??Burry曾預(yù)見到2008年的房地產(chǎn)市場(chǎng)崩盤，也是Christian Bale在電影《大空頭》中飾演角色的原型。他對(duì)潛在危機(jī)的預(yù)測(cè)在社交媒體上吸引了一群狂熱的追隨者。Burry今年1月預(yù)見到政府的刺激措施會(huì)導(dǎo)致通脹再度飆升，并表示美國(guó)“無論以何標(biāo)準(zhǔn)”都已處于衰退中。

??華爾街平均獎(jiǎng)金大跌26% 創(chuàng)2019年以來最低水平

??由于交易撮合業(yè)務(wù)下滑、且銀行控制成本的措施拖累了薪酬，去年華爾街平均獎(jiǎng)金下降了26%。

??根據(jù)紐約州主計(jì)長(zhǎng)Thomas DiNapoli的分析，去年全行業(yè)獎(jiǎng)金池降至了337億美元，比2021年下降21%。這意味著紐約證券行業(yè)一般員工的獎(jiǎng)金降至了176，700美元，為2019年以來的最低水平。

??“26%的降幅使平均獎(jiǎng)金更接近金融業(yè)從業(yè)者在疫情前收到的數(shù)額，”DiNapoli在一份聲明中說。“雖然獎(jiǎng)金減少會(huì)影響州和市的所得稅收入，但我們的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并不完全取決于華爾街。休閑和餐飲招待、零售、餐館和建筑業(yè)的就業(yè)必須繼續(xù)改善，城市和州才能完全復(fù)蘇。”