基本消息面

北京時間周六(1月21日) ，美元周五震蕩于102附近，美聯(lián)儲理事沃勒支持在下次會議上將加息幅度縮減到25個基點，這無異于鞏固了聯(lián)儲再次放緩貨幣緊縮步伐的預期，金價下跌，不過，金價周線仍連續(xù)第五周上漲，受助于美聯(lián)儲放緩步伐加息的希望。油價周線連續(xù)第二周上漲，世界第二大經(jīng)濟體經(jīng)濟前景光明，提振了對其燃料需求的預期。

商品收盤情況：布倫特原油期貨結(jié)算價為每桶87.63美元，上漲1.7%。美國原油期貨結(jié)算價報每桶81.31美元，上漲1.2%；美國期金結(jié)算價報每盎司1928.2美元，上漲0.2%。

(資料圖)

美股收盤情況：道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲1%，至33375.49點；標普500指數(shù)上漲1.89%，至3972.61點；納斯達克指數(shù)上漲2.66%，至11140.43點。

全球市場一覽

美國股市周五反彈收高，標普500指數(shù)和道指結(jié)束連續(xù)三日的跌勢，納斯達克指數(shù)上漲超過2%，季度盈利報告推動Netflix(網(wǎng)飛)上漲，谷歌母公司Alphabet在宣布裁員后攀升。

流媒體公司網(wǎng)飛跳漲8.46%，該公司公布的第四季訂戶增幅超過預期，還表示聯(lián)合創(chuàng)始人Reed Hastings將卸任首席執(zhí)行官。

在網(wǎng)飛發(fā)布業(yè)績之際，科技股和其他成長板塊面臨阻礙，受累于美聯(lián)儲的加息路徑和經(jīng)濟衰退擔憂。這導致微軟和亞馬遜等公司宣布裁員數(shù)萬人。

Alphabet是最近一家宣布裁員的公司，稱將裁員1.2萬人，推動股價上漲5.34%。這推動通信服務股攀升3.96%，在標普500指數(shù)11個主要板塊中表現(xiàn)最佳，創(chuàng)11月30日以來最大單日百分比漲幅。

通訊服務等高成長股是2022年表現(xiàn)最差的類別之一，在最后幾個月明顯趨軟，因投資者傾向于購買高股息收益的股票。

Kace Capital Advisors管理合伙人Ken Polcari稱，“今天的走勢可能是因為此前連續(xù)三日下跌，所以進入了一個有點超賣的狀態(tài)，今天只是出現(xiàn)了一些低吸買盤，如果人們正在等一個機會，如果他們對美聯(lián)儲的說辭越來越放心......投資者開始相信這些說辭，并說‘好吧，事情就是這樣，讓我們看看那些真正遭重創(chuàng)的股票吧’，因為現(xiàn)在市場處于一種打折機制?！?/p>

美聯(lián)儲官員的講話基本上是說，他們預計今年的利率將攀升至至少5%，以繼續(xù)抑制高通脹。周五，美聯(lián)儲理事沃勒表示，聯(lián)儲“相當接近”使通脹得到控制的“足夠限制性”利率水平，這給股市帶來額外的提振。預計美聯(lián)儲將在2月1日結(jié)束的會議上加息25個基點。 盡管如此，由于美國經(jīng)濟顯示出放緩和可能出現(xiàn)衰退的跡象，對企業(yè)盈利的擔憂仍然存在。

根據(jù)路孚特的數(shù)據(jù)，分析師們現(xiàn)在預計第四季度標普500指數(shù)成分股企業(yè)的盈利同比下降2.9%，而年初時預計的下降幅度為1.6%。

在《華爾街日報》報道美聯(lián)儲正在調(diào)查高盛的消費者業(yè)務后，高盛股價下跌2.54%，限制了道指的漲幅。

貴金屬

金價周五下跌，美元走強，不過，金價周線仍連續(xù)第五周上漲，受助于美聯(lián)儲放緩步伐加息的希望?，F(xiàn)貨金下跌0.2%，至每盎司1928.06美元，盤中稍早一度觸及4月22日以來最高的1937.49美元。本周迄今，現(xiàn)貨金已漲0.4%。

道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示：“美元正試圖有所企穩(wěn)，因此我們可能看到金價在下周下跌?！辈贿^，最近疲軟的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲決策者的鷹派發(fā)言加劇了人們對全球經(jīng)濟放緩的擔憂，并促使投資者入手避險黃金。

美聯(lián)儲決策者的發(fā)言指出，終端利率將高于5%，但交易員仍押注利率在6月達到4.9%的峰值，并認為2月加息25個基點的可能性為93.7%。

白銀上漲0.3%，至每盎司23.90美元。鉑金上漲0.8%，至1040.50美元，鈀金下跌1.7%，至1725.04美元，兩者都勢將連續(xù)第二周下跌。

原油

油價周五每桶收漲約1美元，周線連續(xù)第二周上漲，世界第二大經(jīng)濟體中國經(jīng)濟前景光明，提振了對其燃料需求的預期。

國際能源署(IEA)周三表示，取消新冠限制應該會使今年的全球需求創(chuàng)下紀錄高位。

經(jīng)紀商Avatrade的分析師Naeem Aslam說：“許多交易商認為，隨著中國繼續(xù)取消新冠限制，我們極有可能看到中國需求增加。”

美聯(lián)儲將很快下調(diào)至較小的加息幅度，這可能會使美國經(jīng)濟前景更加光明，這種希望也對石油構(gòu)成了支持。

路透一項調(diào)查預測，美聯(lián)儲在接下來的兩次政策會議上各加息25個基點后，將結(jié)束其緊縮周期，然后料至少在今年剩余時間內(nèi)保持利率穩(wěn)定。

同樣有助于油價的是，貝克休斯公司表示，美國活躍石油鉆機減少10臺，至613臺，為11月以來的最低水平。

盡管本周美國庫存數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日當周，原油庫存增加840萬桶，達到約4.48億桶，為2021年6月以來的最高水平，但油價仍然上漲。

外匯

美元周五震蕩于102附近，美聯(lián)儲理事沃勒支持在下次會議上將加息幅度縮減到25個基點，這無異于鞏固了聯(lián)儲再次放緩貨幣緊縮步伐的預期。沃勒是聯(lián)儲主要的通脹鷹派人士之一，也是去年激進加息的倡導者。

沃勒在為紐約外交關(guān)系委員會會議準備的發(fā)言中說：“根據(jù)目前掌握的數(shù)據(jù)，未來似乎沒有什么波動，所以我目前贊成在（聯(lián)邦公開市場委員會）下次會議上加息25個基點。”下次會議將于1月31日-2月1日召開。

沃勒稱，美聯(lián)儲暫停加息的舉措將取決于通脹走向，并表示糾正加息過高的錯誤比未能實現(xiàn)通脹更容易控制。在談到支持下次會議加息25個基點時，沃勒還表示，從那時起，“數(shù)據(jù)告訴我什么，我就會做什么......如果通脹開始再次回升......加息就不會停止?！?/p>

他補充說，即將到來的利率變動，加上預期的通脹持續(xù)下降，使聯(lián)儲 "相當接近 " 使通脹得到控制的"足夠限制性 "利率，這是政策制定者用來考慮暫停進一步加息的指標。

隨著聯(lián)邦基金目標利率接近5%，并且預計通脹率在今年將下降到3%或3.5%，"這些是限制性的實際利率"。

沃勒說，他對通脹的路徑仍持“謹慎態(tài)度”，并預計需要“繼續(xù)收緊貨幣政策”，以使通脹回落到美聯(lián)儲2%的目標。

他還告誡不要過早降息，認為美聯(lián)儲需要“防范”通脹恢復蘇“上行壓力”，而且至少需要“度過夏天后”才能在這方面獲得任何信心。

美國12月成屋銷售降至12年最低水平，但抵押貸款利率回落讓人們?nèi)计鹆酥斏鞯南Ｍ?，即陷入困境的住房市場可能接近找到底部支撐。全美不動產(chǎn)協(xié)會(NAR)周五公布的報告還顯示，房價中位數(shù)上漲速度為新冠疫情初期以來最慢，一些地區(qū)的賣家不得不提供折扣。

美聯(lián)儲自20世紀80年代以來最快的加息周期已將住房市場推入衰退。Brean Capital高級經(jīng)濟顧問Conrad DeQuadros稱， “成屋銷售有些滯后，抵押貸款利率下降可能有助于支撐未來幾個月的住房市場活動?！?/p>

12月成屋銷售下降1.5%，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的年率為402萬戶，為2010年11月以來的最低水平。成屋銷售已連續(xù)第11個月下降，為1999年以來持續(xù)時間最長的一輪連降。合同完成后才被計入銷售統(tǒng)計。

歐元兌美元周五微漲，歐洲央行管委暨奧地利央行行長霍爾茨曼(Robert Holzmann)周五在接受奧地利報紙Die Presse采訪時表示，他預計今年上半年至少會有兩次加息，每次50個基點。

他的評論與歐洲央行其他決策者最近的言論一致，此前歐洲央行總裁拉加德反駁了市場對央行將放緩加息步伐的押注。押注加息放緩是因為最近通脹率下降，以及跟上其他央行行動步伐的壓力有所緩解。Die Presse援引霍爾茨曼的話稱，“我的預期是，這樣的步伐（加息50個基點）將發(fā)生多次，至少在今年上半年，”他表達“多次”時用的德語詞是 "mehrere"，意思是兩次或更多。

霍爾茨曼是最早推動在本周期內(nèi)加息的歐洲央行鷹派人士之一，他還表達了對拉加德的支持?！八且粋€有穩(wěn)定意識的貨幣政策的可靠代表。由于更加團結(jié)，（管理）委員會的工作也變得稍微容易了些，”他補充說。

交易員們最近降低了他們對歐洲央行將提高借貸成本的預期，因為數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)和美國的通脹率都在下降，而且美聯(lián)儲也在就縮小加息幅度展開相關(guān)討論。

但拉加德和另一位決策者克諾特表示，投資者低估了歐洲央行將歐元區(qū)20國的通脹率從上個月的9.2%恢復到2%的目標的決心。

霍爾茨曼說，雖然整體通脹率有所緩解，但剔除了波動較大的能源和食品價格的核心通脹率卻沒有。他說，只要核心通脹沒有明顯下降，利率就必須繼續(xù)上升。他說：“核心通脹率目前在5%以上，這仍然是我們目標的2.5倍。”

市場要聞

春節(jié)也不停工！動力電池行業(yè)加速擴大產(chǎn)能以滿足市場需求

截至2022年10月，全國動力及儲能電池產(chǎn)能規(guī)劃已超過6480GWh。動力電池產(chǎn)能擴張速度還在加速，有機構(gòu)測算，2023年~2025年，國內(nèi)一、二線動力電池廠商規(guī)劃產(chǎn)能復合增速分別為28%和46%。當前，動力電池生產(chǎn)廠家一直處于趕工狀態(tài)，甚至有的今年春節(jié)都不會停工，招聘也比往年提前了不少。動力電池企業(yè)之所以要加緊招聘，是為了保證訂單按時交付。在新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展的背景下，為保障動力電池供應鏈安全穩(wěn)定，各車企都向動力電池企業(yè)給出大手筆訂單，且供貨周期在5~10年，供貨數(shù)量達數(shù)十GWh甚至上百GWh。

歐洲天然氣價格反彈，交易員關(guān)注需求回升

歐洲天然氣期貨基準合約上漲6%，抹去了早些時候的跌幅，交易員在權(quán)衡一些行業(yè)需求在近期暴跌后回升的風險。盡管該地區(qū)的庫存水平遠遠高于季節(jié)性標準，液化天然氣進口仍在繼續(xù)，但當前的寒流正在令需求增加。ICIS駐倫敦天然氣分析主管Tom Marzec—Manser表示：“盡管健康的儲存和持續(xù)充足的液化天然氣形勢正在打壓市場，但我們正遭遇潛在工業(yè)需求反彈的風險?！彼赋?，歐洲的氨生產(chǎn)現(xiàn)在又開始盈利了，這可能會導致更大的消費量。另外，因季節(jié)性維修，挪威的供應仍然受到限制。法國核電站停運加劇了市場擔憂，在周五，法國電力公司另一家子公司的產(chǎn)能削減又延長了六周。

美國成屋銷售繼續(xù)下滑 全年創(chuàng)下2008年以來最大年度跌幅

美國12月成屋銷售下滑至10多年來的最低水平，在抵押貸款利率迅速飆升的背景下，這是美國住房市場有記錄以來最糟糕的一年之一。美國全國房地產(chǎn)經(jīng)紀人協(xié)會周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國12月成屋銷售總數(shù)年化下降1.5%至402萬戶，為2010年以來的最低水平，成交量連續(xù)11個月出現(xiàn)下滑。2022年全年，美國二手房銷售下降17.8%，創(chuàng)下2008年以來最大跌幅。美聯(lián)儲數(shù)十年來最激進的緊縮行動導致抵押貸款利率在2022年飆升至20年來的最高水平，許多潛在買家被排擠出局。

德國迎來第三個液化天然氣終端

德國第三個浮式液化天然氣接收站已交付使用，這是德國向增加燃料進口和取代俄羅斯供應邁出的又一步。液化天然氣終端Hoegh Gannet已經(jīng)抵達漢堡附近的Brunsbuettel，幾周的調(diào)試和試運行將開始。德國能源企業(yè)萊茵集團周五聲明稱，首批液化天然氣貨物將于本月底抵達。在測試期間，該裝置將與一條新的天然氣管道連接，在2月份之前將燃料輸送到德國能源網(wǎng)絡(luò)。萊茵集團首席執(zhí)行官Markus kreber稱，浮動液化天然氣終端使天然氣進口成為可能，從而加強了德國的供應安全。

乘聯(lián)會崔東樹：全國乘用車市場庫存358萬臺、庫存69天 建議行業(yè)謹慎設(shè)定產(chǎn)銷節(jié)奏

乘聯(lián)會秘書長崔東樹通過個人微信公眾號發(fā)文稱，2022年12月全國乘用車庫存358萬臺，其中廠家?guī)齑?1萬臺，渠道庫存277萬臺。由于疫情管控放開，12月面臨旺季的到來，1月的節(jié)前零售較高，但節(jié)前時間短，節(jié)后的恢復期時間長，因此我們預測1-2月的廠家總銷量偏低，由此測算的乘用車行業(yè)庫存雖然大幅下降，但庫存可支撐的未來運行天數(shù)有69天，進入相對敏感的高庫存周期。從目前的358萬臺的庫存水平和預期的春節(jié)后市場恢復較慢的判斷，建議行業(yè)對未來市場謹慎設(shè)定產(chǎn)銷節(jié)奏，及時跟蹤環(huán)境與市場變化，2月初要有更精準的春季市場判斷，及時調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，有效滿足市場需求。

世界經(jīng)濟論壇呼吁攜手應對多重挑戰(zhàn)

據(jù)新華社，為期5天的世界經(jīng)濟論壇年會20日在瑞士達沃斯落下帷幕。眾多與會政界、商界、學界代表呼吁各國彌合分歧、加強合作，攜手應對多重挑戰(zhàn)。世界經(jīng)濟論壇總裁博爾格·布倫德當天在閉幕致辭中表示，本次年會在應對氣候變化、推動更公平的增長和釋放前沿技術(shù)紅利等方面取得了進展。他說，避免全球經(jīng)濟衰退、構(gòu)建穩(wěn)固的增長議程對阻止全球經(jīng)濟分裂至關(guān)重要?！拔覀兛梢运茉煲粋€更有韌性、更可持續(xù)、更公平的未來，唯一的辦法就是團結(jié)起來。”

谷歌計劃全球裁員6%，削減約1.2萬人

谷歌母公司Alphabet(GOOG.O、GOOGL.O)表示將裁減約1.2萬個工作崗位，占其全球員工總數(shù)的6%以上。公司CEO桑達爾-皮查伊(Sundar Pichai)周五在一封電子郵件中告訴員工，裁員將影響全球和整個公司的工作，他寫道，“對導致我們走到這一步的決定負全責”。皮查伊寫道：“目前這樣重要的時刻，我們要突出重點，重新設(shè)計成本基礎(chǔ)，并將人才和資本用于最高優(yōu)先事項”。他表示，該公司在人工智能方面“面臨著巨大的機會”，這是谷歌最近面臨激烈競爭的一個關(guān)鍵投資領(lǐng)域。在全球經(jīng)濟低迷和通脹飆升之際，隨著此次裁員，谷歌加入了眾多大幅縮減業(yè)務的科技巨頭的行列，Meta Platforms(META.O)、亞馬遜(AMZN.O)、微軟(MSFT.O)都于近期宣布削減員工人數(shù)。

世界旅游組織：2023年全球旅游業(yè)將迎來強勁復蘇

聯(lián)合國世界旅游組織發(fā)布的《2023年全球旅游業(yè)晴雨表》報告指出，雖然目前經(jīng)濟、衛(wèi)生、地緣政治等領(lǐng)域依然存在諸多挑戰(zhàn)和不確定性，但全球旅游業(yè)在2023年將迎來強勁復蘇。報告指出，2023年全球的國際游客抵達人數(shù)可能恢復到疫情前水平的80%-95%，具體取決于經(jīng)濟放緩情況、亞太地區(qū)的旅游恢復情況、俄烏戰(zhàn)事發(fā)展以及其他因素。