基本消息面

周四（3月2日），美元指數窄幅震蕩，目前交投于104.40附近。美元周三全線下跌，因中國強勁的制造業活動數據帶動大宗商品貨幣上漲，而且美國ISM制造業PMI數據表現不佳，以及2月德國通脹急升令歐元區加息預期提高后歐元攀升至一周高位，美元指數周四一度跌創一周新低至104.09，商品貨幣則普遍上漲。

在數據顯示中國制造業活動以十年來最快的速度擴張后，人民幣、澳元和紐元齊上漲。

(資料圖片)

相似的是，中國2月非制造業活動也加速增長，而2月財新/標普全球制造業PMI讀數也同樣高過了市場預期。

Klarity FX執行董事Amo Sahota表示：“市場確實對美國以外的部分其他數據做出了反應。”

他補充道：“周三值得注意的是一些大宗商品貨幣的出色表現。市場正在解讀中國的PMI數據。這是一份非常強勁的報告，表明中國正在強勢回歸。”

另一個表現出色的是歐元，周三上漲0.88%，至1.0668美元，受德國通脹報告提振。交易員表示，周五歐元在1.07美元的水平將有大量期權到期，這意味著歐元還有進一步上漲的空間。

周三公布的數據顯示，德國2月消費者物價調和指數(HICP)漲幅超過預期，這表明頑固的價格壓力并未緩解，推高歐洲央行加息預期。

Klarity的Sahota 表示：“德國通脹數據支持了將采取更多行動的預期，這對歐元有利。”

周二公布的數據顯示，法國和西班牙的通脹也加速。

美元指數周三下跌0.57%，收報104.39。

在數據顯示2月美國制造業活動連續第四個月萎縮后，美元加劇跌勢。美國供應管理協會(ISM)的制造業PMI從1月的47.4微升至47.7，為六個月來首次攀升。PMI低于50表明制造業萎縮。

美元指數在2月上漲近3%，這是連續四個月下跌后的首次月線上漲，最近幾周一系列強勁的美國經濟數據提高了市場對美聯儲進一步加息的預期。

期貨市場消化的利率峰值繼續提升，市場周三預計9月聯邦基金利率將達到5.46%的峰值。

美元兌日元周三再度收平于136.20附近，美元兌日元在2月上漲近5%，為6月以來的最大月度漲幅。

紐元上漲1%，至0.6256美元，澳元上漲0.45%，至0.6757美元，逆轉了周三早些時候因國內經濟數據疲軟而觸及兩個月低位的跌勢。美元兌加元從近兩個月高點附近回落，周四下跌0.4%，收報1.3590。

英鎊周三寬幅震蕩，收報1.2025美元，接近收平。英國央行行長貝利稍早表示，3月加息并非板上釘釘，暗示本輪加息周期可能已到盡頭。

基本面利空因素

1.美元周三全線下跌，因中國強勁的制造業活動數據帶動大宗商品貨幣上漲，以及2月德國通脹急升令歐元區加息預期提高后歐元攀升。

2.在數據顯示中國制造業活動以十年來最快的速度擴張后，人民幣、澳元和紐元齊上漲。相似的是，中國2月非制造業活動也加速增長，而2月財新/標普全球制造業PMI讀數也同樣高過了市場預期。

基本面利多因素

1.周三公布的數據顯示，德國2月消費者物價調和指數(HICP)漲幅超過預期，這表明頑固的價格壓力并未緩解，推高歐洲央行加息預期。

2.美元指數在2月上漲近3%，這是連續四個月下跌后的首次月線上漲，最近幾周一系列強勁的美國經濟數據提高了市場對美聯儲進一步加息的預期。

機構觀點

德意志銀行：美聯儲若加息到6% 日元將額外貶值3%

德意志銀行分析師認為，如果美聯儲果真加息到6%，那么屆時10年期美債收益率至少將達到4.5%，這同時將推動美元兌日元匯率額外升值3%。在所有發達經濟體G10貨幣中，日元匯率在美聯儲加息時是最敏感的，除非日本央行跟隨美聯儲采取強烈鷹派立場，才會扭轉這一趨勢。

堪薩斯聯儲：勞動力市場緊張或使住房通脹繼續上升

美國堪薩斯聯儲在經濟公報中指出，與通脹的其他組成部分相比，租金通脹對勞動力市場狀況的反應更大。該聯儲將勞動力市場緊張和租金通脹之間的聯系歸因于就業增長和工資增長帶來的對租賃市場的更大需求。盡管目前的在線租金要價指標表明，官方的租金通脹指標將會下降，但該聯儲警告稱，只要勞動力市場仍然緊張，租金通脹就可能保持在疫情前的水平之上。

美銀：美股人氣仍保持在近六年來最低水平

美銀的賣方一致性指標（Sell—side?Indicator）2月保持在52.9%不變，仍為近六年來的最低水平。該指標綜合了華爾街策略師的資產配置觀點，目前距離歷史上良好買入機會之前的水平還有1.5%的距離。包括Savita Subramanian在內的美銀策略師表示，標普500指數仍接近該行的年底目標，現在不是全盤買入市場指數的時候。但策略師們仍看好金融、房屋建筑和材料等傳統板塊。

匯豐：加元近期將很難走強

匯豐銀行經濟學家預計，加元暫時將陷入困境。近期關于加拿大的關注焦點可能是加拿大央行3月8日的會議。加拿大央行已經發出帶條件暫停加息的信號，而且市場已經接受了這一信號，3月份加息預期僅為2個基點，4月份加息預期僅為8個基點。除了加拿大央行利率決議，影響美元兌加元的事件將轉移到3月10日發布的美國和加拿大的就業報告，然后是3月14日公布的美國CPI。但總而言之，很難給出加元近期將走強的特殊理由。（指股網編輯：章天）