全球市場綜述

1、歐美市場行情

(資料圖)

三大股指期貨走高，以藍(lán)籌股為主的道指期貨漲0.88%；標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.80%；以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)期貨漲0.56%。歐洲股市走高，德國DAX指數(shù)漲1.69%；法國CAC40指數(shù)漲1.56%；英國富時100指數(shù)漲1.41%。

2、市場消息面解讀

盡管市場動蕩，挪威央行料仍將繼續(xù)加息

凱投宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jack Allen-Reynolds在一份報告中稱，硅谷銀行的倒閉、瑞士信貸的問題以及市場的波動不會阻止挪威央行周四將政策利率上調(diào)25個基點至3.00%。他表示：“如果有什么風(fēng)險的話，那就是可能傾向于加息50個基點。”“我們認(rèn)為政策利率將（在6月）達(dá)到3.5%的峰值，并一直保持到2024年年中。”他認(rèn)為，盡管近期的市場動蕩可能會讓一些央行官員不愿發(fā)布明確的前瞻指引，但挪威央行無法持觀望態(tài)度，因為該行將發(fā)布新的利率預(yù)測，這些預(yù)測可能會被上修。

澳大利亞的銀行被要求報告其對加密貨幣和初創(chuàng)企業(yè)的敞口

據(jù)三名消息人士表示，澳大利亞審慎監(jiān)理局已要求銀行改進(jìn)有關(guān)加密資產(chǎn)的報告，并每天向該機(jī)構(gòu)提供最新情況，以期更深入地了解系統(tǒng)中的風(fēng)險敞口和漏洞。盡管目前沒有跡象表明澳大利亞的銀行已經(jīng)或?qū)⒃馐艽婵钔馓樱驗樗鼈冑Y本充足且盈利豐厚，但人們擔(dān)心與初創(chuàng)企業(yè)有關(guān)的越來越多的監(jiān)督和合規(guī)活動會凍結(jié)該行業(yè)，并影響他們獲得銀行服務(wù)的能力。Barrenjoey分析師Jonathan Mott表示，澳大利亞銀行業(yè)的"形勢保持穩(wěn)定"，但他警告稱，信心可能很快受到侵蝕，銀行利潤率將受到壓力。

歐盟發(fā)布報告說歐洲南部和西部已出現(xiàn)旱情

歐洲聯(lián)盟委員會3月20日發(fā)布報告說，法國、西班牙和意大利北部地區(qū)現(xiàn)階段已經(jīng)受到干旱影響，引發(fā)人們對農(nóng)業(yè)、能源生產(chǎn)和生活方面的供水擔(dān)憂。依據(jù)這份報告，由于剛剛過去的冬季“異常干燥溫暖”，歐洲南部和西部大部分地區(qū)土壤濕度和河流流量均處于異乎尋常的低位。阿爾卑斯山脈雪水當(dāng)量“遠(yuǎn)低于歷史同期平均水平”，將導(dǎo)致今年春季和初夏匯入周邊地區(qū)河流的融雪大幅減少。

歐洲央行擴(kuò)大了其對銀行在瑞信AT1債券減記事件中敞口的調(diào)查

據(jù)知情人士透露，歐洲央行正在詢問銀行對瑞士信貸集團(tuán)的間接敞口，因為他們發(fā)現(xiàn)這些銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上很少或根本沒有持有瑞士信貸的次級債務(wù)。知情人士表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在擴(kuò)大調(diào)查范圍，詢問銀行是否面臨其交易客戶在瑞信紓困計劃中的債券減記上賠錢的風(fēng)險。在周末瑞銀收購瑞信后，瑞士金融市場監(jiān)管局（Finma）確定瑞士信貸名義總金額約160億瑞郎（約合172.4億美元）的額外一級資本債券（AT1）將被減記為零。目前歐洲央行發(fā)言人拒絕置評。

英國央行可能加息25個基點，但利率已接近峰值

哥倫比亞投資公司歐洲、中東和非洲首席經(jīng)濟(jì)學(xué)Steven Bell在一份報告中稱，英國央行可能松了一口氣，因為近期上頭條的不是英國的銀行業(yè)，預(yù)計英國央行周四將繼續(xù)加息25個基點。不過Bell認(rèn)為，英國利率已經(jīng)接近峰值。Bell表示：“能源價格下跌意味著英國通脹將大幅下降，對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂已經(jīng)消退。”最近的預(yù)算將加劇這些趨勢，而工資壓力已經(jīng)緩解，抵押貸款利率上升的逆風(fēng)也很強(qiáng)勁。根據(jù)路孚特的數(shù)據(jù)，市場正在消化英國央行本周加息14個基點的預(yù)期，這意味著此次利率決定在加息和維持利率之間難分上下。

歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)呼吁緊急改革貨幣市場基金

歐盟一位高級證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)官員周二表示，貨幣市場基金迫切需要得到改革，以解決其脆弱性問題，從而更好地應(yīng)對經(jīng)濟(jì)沖擊。當(dāng)前貨幣市場基金被企業(yè)廣泛用于日常融資目的。該官員表示，疫情期間暴露出的脆弱性表明，他們需要盡早修改立法，以增強(qiáng)貨幣市場基金行業(yè)的抵御能力。她表示，包括開放式基金在內(nèi)的投資基金在經(jīng)濟(jì)沖擊下的韌性比以往任何時候都更重要，這樣它們就有足夠的流動性來應(yīng)對投資者要求收回現(xiàn)金的情況。在此背景下，流動性和過度杠桿是他們正在積極監(jiān)控的兩大風(fēng)險。預(yù)計各基金將監(jiān)控其投資策略、流動性狀況和贖回政策的一致性。此外，管理人員應(yīng)對流動性風(fēng)險的管理進(jìn)行準(zhǔn)確評估和強(qiáng)有力的控制。

隨著抵押貸款賬單達(dá)紀(jì)錄高位，澳洲聯(lián)儲希望暫停加息

澳洲聯(lián)儲已經(jīng)明確表示，可能會在4月份暫停加息。在進(jìn)行了10個月的加息之后停止貨幣政策收緊將是適時的，因為澳洲聯(lián)邦銀行（CBA）的研究表明，盡管澳大利亞全國大部分地區(qū)的住房價格都在下降，但加息舉措在降低借貸能力方面尤其有效。CBA經(jīng)濟(jì)學(xué)家Harry Ottley表示，悉尼和墨爾本的家庭還款賬單創(chuàng)歷史新高。Ottley補(bǔ)充稱，2023年政策收緊可能會減緩家庭支出。

3、紐市盤前主要貨幣對走勢

歐元/美元：截止北京時間20：10，歐元/美元上漲，現(xiàn)報1.0781，漲幅0.59%。紐市盤前，歐元兌美元顯示出更多的看漲傾向，開始試圖突破1.0745水平，加強(qiáng)了在今天剩余時間內(nèi)繼續(xù)看漲趨勢的預(yù)期，等待突破該水平，以反彈至1.0800作為下一個主站，受EMA50支撐。

英鎊/美元：截止北京時間20：10，英鎊/美元下跌，現(xiàn)報1.2254，跌幅0.12%。紐市盤前，GBPUSD對從早上開始就表現(xiàn)出疲軟的交易，注意到隨機(jī)指標(biāo)明顯獲得積極的勢頭，等待激勵價格恢復(fù)今天預(yù)期的看漲趨勢，其下一個目標(biāo)位于1.2440。

現(xiàn)貨黃金：截止北京時間20：10，現(xiàn)貨黃金下跌，現(xiàn)報1966.16，跌幅0.63%。紐市盤前，金價面臨測試1960.00水平的額外負(fù)面壓力，這促使人們對即將到來的交易保持謹(jǐn)慎，因為繼續(xù)下跌并突破這一水平將阻止今天的預(yù)期上漲，并推動價格遭受額外損失，達(dá)到1928.60。

現(xiàn)貨白銀：截止北京時間20：10，現(xiàn)貨白銀下跌，現(xiàn)報22.400，跌幅0.43%。紐市盤前，白銀價格從早上開始就顯示出橫盤交易，只要價格高于22.13，我們的看漲觀點就將保持有效和活躍，因為價格受到反轉(zhuǎn)頭肩頂模式的影響，其跡象出現(xiàn)在圖表上，等待恢復(fù)看漲偏見，以實現(xiàn)我們從23.05開始并延伸到24.00的目標(biāo)。

原油市場：截止北京時間20：10，美油上漲，現(xiàn)報69.01，漲幅1.73%。紐市盤前，原油價格交易明顯積極突破68.10水平，并試圖保持在68.10之上，這促使人們對即將到來的交易保持謹(jǐn)慎，因為確認(rèn)突破將推動價格實現(xiàn)額外的收益，并前往38.2%的斐波納契修正水平70.55。

4、機(jī)構(gòu)觀點

美銀調(diào)查：投資者預(yù)期通脹和短期利率將下降

美國銀行的月度基金經(jīng)理調(diào)查顯示，有84%的基金經(jīng)理預(yù)計整體通脹率在一年內(nèi)會下降。投資者的降息預(yù)期也有所升溫，調(diào)查顯示，超過一半（57%）的投資者預(yù)計短期利率會更低。該調(diào)查稱，這是自2020年3月以來的最高水平，環(huán)比增長了10個百分點。

SEB：挪威央行料在周四的會議上加息25bp，同時上調(diào)利率路徑

挪威央行的利率路徑顯示，在周四的會議上挪威央行將加息25個基點至3.00%，瑞典北歐斯安銀行（SEB）預(yù)計該行將實現(xiàn)這一指引，而強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)和棘手的通脹可能會導(dǎo)致利率路徑上調(diào)，挪威首席策略師Erica Dalsto在一份報告中稱。SEB預(yù)計挪威央行將向上修正利率路徑，意味著終端利率將從目前的3.1%上調(diào)至3.25%-3.50%之間，并給出第二季度進(jìn)一步加息的指引，同時強(qiáng)調(diào)不確定性高于正常水平，并準(zhǔn)備在必要時實施流動性措施。最近的事件表明需謹(jǐn)慎行事，SEB認(rèn)為該行將重申政策利率的未來路徑將取決于數(shù)據(jù)。

荷蘭國際銀行：AT1債市降溫是對歐元構(gòu)成支撐的必要條件

荷蘭國際集團(tuán)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示，歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)讓AT1債券市場降溫的能力，似乎是對歐元兌美元構(gòu)成支撐的必要條件。“目前歐洲央行發(fā)言人對歐元的影響可能不是很顯著。首先，在上周的新聞發(fā)布會上，市場與拉加德之間似乎沒有溝通鴻溝。其次，在鷹派言論的支持下，加息預(yù)期短期內(nèi)不會對歐元產(chǎn)生推動作用，嚴(yán)格意義上來講，歐元的交易受風(fēng)險情緒和銀行業(yè)消息推動。歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)讓AT1債市降溫的能力似乎是對歐元構(gòu)成支撐的必要條件，盡管我們認(rèn)為美元有可能在美聯(lián)儲會議前有所反彈。”歐元美元1.07790.58%。

（指股網(wǎng)編輯：冰凡）