全球市場綜述

1、歐美市場行情

(資料圖片僅供參考)

三大股指期貨漲跌不一，以藍籌股為主的道指期貨漲0.10%；標普500指數期貨漲0.08%；以科技股為主的納斯達克100指數期貨跌0.10%。歐洲股市上揚，德國DAX指數漲0.10%；法國CAC40指數跌0.10%；英國富時100指數漲0.53%。

2、市場消息面解讀

LNG供應料趨緊，歐洲天然氣價格飆升

歐洲天然氣期貨日內上漲12%，至26.53歐元/兆瓦時，上周曾跌至兩年來的最低水平。有跡象顯示，液化天然氣市場供應趨緊，而亞洲對天然氣的需求可能更為強勁。機構估計，目前美國在7月、8月和9月對亞洲出口天然氣更有利可圖。歐洲天然氣價格的漲勢可能也和石油市場有關。上周末，沙特決定在7月份進一步限制原油供應，以提振不斷下跌的油價。長期液化天然氣合同通常與石油掛鉤，這意味著買家目前可能更喜歡現貨運輸。分析師Patricio Alvarez稱，油價暴跌后，歐洲天然氣價格出現了回升趨勢，意味著價格可能會走高。到目前為止，疲軟的需求使天然氣價格處于低位，可能掩蓋了歐洲在明年冬季之前供應緩沖不斷減少以及下半年亞洲液化天然氣需求可能復蘇的情況。

歐盟委員會批準價值超3億歐元波蘭國家援助計劃

當地時間6月5日，歐盟委員會批準了一項價值約3.46億歐元（約合15億波蘭茲羅提）的波蘭國家援助計劃，旨在俄烏沖突背景下，支持波蘭的農業生產者。

加拿大強勁的經濟令央行下一步行動存疑

今年1月，加拿大央行成為首家暫停加息的全球主要央行，但自那以來加拿大經濟出人意料的強勁表現，將在本周考驗該行行長麥克勒姆保持觀望態度的決心。若回歸加息模式，將引發人們的疑問，即央行在不導致經濟陷入混亂的情況下，能把借貸成本調到多高？在2022年3月至今年1月期間，加拿大央行已累計加息8次，使利率達到15年來的高點4.50%，盡管如此，貨幣價格的快速上漲未能給過熱的經濟降溫。Capital Economics副首席北美分析師Stephen Brown表示，在樓市快速好轉和4月CPI意外上揚后，這種韌性提振了央行再次加息的可能性，他們現在認為該行加息的可能性比不加息更大。

日本政府年中經濟政策將不會直接提及實現預算平衡的時間框架

1.草案顯示，日本的年中經濟政策將連續第二年不會具體說出實現基本預算盈余平衡的時間表，凸顯出首相岸田文雄的焦點在提振經濟。

2.“沒有一個目標年限，表明政府對日本財政狀況缺乏危機意識，”伊藤忠研究所首席分析師武田淳說。

3.“鑒于政府正在努力為岸田的關鍵政策議程（如兒童保育）確保財源，政策制定者可能發現要明定一個目標年更加困難。”

4.年度經濟政策本月將被岸田內閣采用，外界普遍將其視為一個衡量政府恢復財政健康意愿的重要指標。

5.在2021年之前，政府曾承諾到2025財年結束時實現基本預算盈余，分析人士認為這一目標不太可能達成。

6.去年，隨著日本加大支出以緩解新冠疫情對經濟的打擊，這一時間表被取消了。

7.今年的政策框架綱要草案稱：“我們不會放棄財政改革的旗幟，我們將以之前的財政改革目標為目標。”

“（支持）經濟必須先于（解決日本的）財政問題。當前的目標年度不能扭曲宏觀經濟政策的選擇，”該草案說，并呼吁密切關注國內和海外的價格上漲和經濟形勢。

大摩警告歐股將在夏季大幅回調

摩根士丹利策略師Graham Secker及其團隊認為，歐洲股市未來幾個月的跌幅可能高達10%。他們預計，隨著經濟增長放緩和市場流動性萎縮，摩根士丹利資本國際歐洲地方指數將在今年夏季出現下跌，然后在接近年底時再次反彈。

沙特減產為未來市場產量留下懸念

周日歐佩克+會議的復雜結果讓分析人士的意見產生了分歧。瑞銀稱其為“令油價非常看漲的結果”，高盛稱其為“會令油價適度看漲”，而Rystad Energy則表示，會議的影響在很大程度上取決于宏觀經濟情緒的發展。沙特阿拉伯在周末表示，將在7月單方面減產100萬桶/日，而該集團其他成員國則保持產量水平不變。Investec的分析師Callum MacPherson表示，歐佩克還同意將其基準產量減少140萬桶/日，但這些措施要到2024年才會生效，而大部分變化只會出現在紙面上。他補充稱，一個關鍵問題是，目前尚不清楚沙特將把減產維持多久。

歐元區PPI數據大幅降溫，多為受能源因素所影響

4月份，歐元區PPI再次大幅降溫，月率錄得-3.2%。從細節上看，當月下降的很大一部分來自能源下降了10.1%，中間產品也出現了下降，錄得-0.6%，此外由于需求疲軟、供應鏈放松和大宗商品價格下跌，價格壓力普遍下降。最近的制造業PMI數據預示著PPI繼續放緩，這意味著5月份的數據可能會出現負的年化整體數據，一些成員國（比利時、希臘、愛爾蘭、意大利、荷蘭、葡萄牙和西班牙）已經轉為通脹回落。這表明歐元區基礎商品CPI將走軟，這對歐洲央行來說將是進一步的利好消息。然而，隨著歐元區服務業通脹上升，歐洲央行仍將重點放在棘手的服務業通脹問題上。

英國服務業在第二季度仍保持了彈性

標普全球市場情報公司經濟總監TimMoore表示，到目前為止，服務業企業在2023年第二季度經歷了強勁增長，這是因為對消費和技術服務的需求有彈性，加上大流行后家庭從商品支出轉向服務支出的順風。5月份出口銷售也有所增長，反映出國際游客數量增加，以及美歐客戶對商業服務的需求有所改善。Moore表示，五月份的就業機會繼續增加，因為服務供應商招聘了更多員工，以滿足不斷增長的業務需求。一些公司指出，候選人的可用性正在逐步改善，這可能反映出招聘活動較去年有所放緩。盡管就業增長有所放緩，但整個服務業的工資壓力仍在繼續。工資上漲抵消了燃料成本下降的影響，這意味著5月份整體投入價格通脹升至三個月來的最高水平。

3、紐市盤前主要貨幣對走勢

歐元/美元：截止北京時間20：12，歐元/美元下跌，現報1.0690，跌幅0.15%。紐市盤前，自上午以來，歐元兌美元匯率顯示出輕微的看跌傾向，將跌破1.0700關口，這加強了對今天剩余時間繼續看跌趨勢的預期，最初目標是測試1.0650，提醒您突破1.0650將把價格推至1.0520作為下一個負站。

英鎊/美元：截止北京時間20：12，英鎊/美元下跌，現報1.2385，跌幅0.53%。紐市盤前，GBPUSD對提供了明確的負面交易，以打破1.2430水平，并加強了對未來幾個交易日繼續熊市趨勢的預期，實現我們下一個等待目標1.2345的道路是開放的，注意，打破它將推動價格到下一個修正水平1.2240。

現貨黃金：截止北京時間20：12，現貨黃金下跌，現報1941.68，跌幅0.33%。紐市盤前，黃金價格首次突破1945.20水平，并在其下方關閉了最后四個小時的燭臺，這有效地支持了今天預期的熊市趨勢的延續，為走向1913.15作為下一個主要目標鋪平了道路，等待未來幾個交易日的進一步下跌，注意到保持在1945.20以下代表繼續熊市的初始條件，因為突破它可能會推動價格開始恢復嘗試，最初測試1977.25區域。

現貨白銀：截止北京時間20：12，現貨白銀下跌，現報23.464，跌幅0.59%。紐市盤前，白銀價格顯示新的負面交易將壓在23.50水平，等待打破這一水平，為即將到來的交易中熊市趨勢的延續增加更多的確認，提醒您我們的下一站位于23.00。

原油市場：截止北京時間20：12，美油上漲，現報73.561，漲幅2.19%。紐市盤前，原油價格強勁反彈，開始攻擊73.80水平，等待突破這一水平，以確認今天預期的牛市趨勢的延續，其下一個目標位于76.10。

4、機構觀點

花旗：預計人工智能熱潮將消退，標普500指數或會下行

花旗的一些策律師表示，人工智能熱潮和較輕的倉位眼下給標普500指數帶來了一些短線上行風險，但預計這一影響將消退。Scott Chronert等策略師仍“基本確信”，基于對美國出現輕度衰退的預期，標普500指數年末目標位為4000點，并估計該指數將在3800-4200的點位區間內波動。花旗認為，AI是當前的熱門話題，但隨著其“嵌入企業商業模式”，AI熱潮終將淡去。此前Chronert在2022年1月持看漲觀點，然后在3月-10月多次下調目標點位；去年12月，他為標普500指數設置了4000點的2023年年底目標，以及3700點的年中目標。

荷蘭國際：德國的出口反彈并未改變低迷趨勢

荷蘭國際集團全球宏觀主管Carsten Brzeski在一份報告中表示，德國4月出口反彈太弱，無法在3月份暴跌后帶來真正的緩解。Brzeski稱，德國4月份出口環比增長1.2%，高于3月份的下降6%，但總體趨勢是下行的，這表明德國經濟的傳統增長動力，即貿易，正在受阻。他表示，供應鏈摩擦、全球經濟更加碎片化等都是影響德國出口的因素。此外，出口訂單疲軟、美國經濟預期放緩、高通脹和不確定性都將對德國出口產生影響。

（指股網編輯：冰凡）