1月26日，資本邦了解到，隨著公募基金2021年四季報(bào)披露完畢，相關(guān)基金經(jīng)理投資思路和投資配置曝光。根據(jù)天相投顧整理的“積極投資股票型基金”基金經(jīng)理報(bào)告欄目顯示，“消費(fèi)”“新能源”“成長”“周期”成為提及頻率最高的關(guān)鍵詞。

據(jù)悉，主動(dòng)權(quán)益型基金中，“消費(fèi)”這個(gè)行業(yè)關(guān)鍵詞合計(jì)739次出現(xiàn)，位居所有關(guān)鍵詞之首，“新能源”被提及490次。值得一提的是，這種現(xiàn)象與2021年四季度末公募基金持股市值主要增加的方向相同。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年年底，基金持有市值最高的10家A股公司中，白酒股占據(jù)三個(gè)席位，分別是貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖。

部分基金經(jīng)理表示，壓制消費(fèi)板塊表現(xiàn)的一些負(fù)面因素略有緩和，但并未有徹底好轉(zhuǎn)跡象，導(dǎo)致白酒、家電等消費(fèi)板塊在反彈后就陷入博弈行情中。這表明投資者對政策、疫情以及宏觀經(jīng)濟(jì)等長期變量的不確定性仍有擔(dān)憂情緒。

但也有基金經(jīng)理指出，目前，白酒板塊估值已回落至合理配置區(qū)間，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長預(yù)期下消費(fèi)韌性較強(qiáng)，白酒板塊仍具備較好的配置價(jià)值。

除了“消費(fèi)”，“醫(yī)藥”也是被提及的行業(yè)高頻詞之一。相關(guān)醫(yī)藥主題基金經(jīng)理表示，從政策的頂層設(shè)計(jì)到國內(nèi)企業(yè)近年來的創(chuàng)新積累，都使得國內(nèi)的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈長期維持在高景氣度的狀態(tài)。港股生物醫(yī)藥板塊已進(jìn)入估值相對合理階段，一級市場投融資熱度依然維持在較高水平，未來創(chuàng)新藥及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈或仍會(huì)維持在較高增長狀態(tài)。

此外，對于新能源這種估值偏高成長板塊的市場表現(xiàn)，出現(xiàn)一定分歧，但部分明星基金經(jīng)理仍然對這些方向保持信心。

值得一提的是，對于市場風(fēng)格的描述，“分化”“震蕩”“結(jié)構(gòu)性”三詞分別“出鏡”達(dá)208次、193次、102次。(爽 爽)