養老理財亮相在即!近期，工銀理財、建信理財相繼披露，首批試點養老理財產品已報備，預計將于近期正式發行。即將“面市”的養老理財產品有何亮點?11月24日，北京商報記者從試點地區多家承銷銀行處獲悉，首批養老理財產品試點機構大多只推出一款產品，產品投資期限普遍為五年期，風險等級為中低風險，相較于其他理財產品，還特設提前贖回、分紅條款。

11月23日，獲批養老理財試點發行機構之一的建信理財宣布，養老理財產品試點方案已獲監管機構認可。首批養老理財試點產品已經報備，預計將于近期正式發行。

至于產品特色，建信理財稱，將在首批發行產品中同時試點封閉式和開放式產品，兼顧單筆購買和小額定投模式，并嵌入定投、分紅、申贖場景等功能，首批養老理財產品將在建設銀行(601939,股吧)和招商銀行(600036,股吧)“雙渠道”公募發行。

此前11月19日，工銀理財也披露了養老理財試點產品進展，工銀理財養老理財產品試點方案已獲監管機構認可。首只養老理財試點產品已經報備，相關負責人透露預計12月初正式問市。據介紹，首只試點理財產品為五年期限封閉運作產品，產品將采取公募發行。投資運作方面，產品將重點投向高等級信用債券，也將持有部分權益類資產。

按照《關于開展養老理財產品試點的通知》(以下簡稱《通知》)，9月15日起，工銀理財將在武漢市和成都市，建信理財和招銀理財將在深圳市，光大理財將在青島市開展養老理財產品試點。對于養老理財產品試點的進展，10月21日，銀保監會新聞發言人王朝弟也曾透露，目前，養老理財試點產品已進入報備階段，可能將于本月底或下月在“四地四機構”與消費者見面。

根據《通知》要求，試點理財公司制定的養老理財產品試點方案，報經銀保監會相關機構監管部門認可后，應按照公募理財產品信息登記要求，于銷售前10個工作日，在銀行業理財登記托管中心“全國銀行業理財信息登記系統”進行產品登記。

11月24日，北京商報記者以“養老”為關鍵詞在銀行業理財登記托管中心查詢，目前暫無相關產品登記信息。不過，北京商報記者從試點地區多家承銷銀行處獲悉，部分參與試點的多家理財子公司養老理財產品定檔時間已敲定12月。

某參與試點的理財子公司母行網點人員表示，目前客戶已可以預約登記產品擬購買額度，期限為五年期，銷售起點為1元，單個投資者購買上限為100萬元。該工作人員介紹，為對應試點地區，該產品僅面向持有限定地區身份證的投資者銷售，產品的風險等級為R3(即平衡型)，業績比較基準為年化5%-7%。同時該款產品收取2BP的托管費，但不收取超額業績報酬，產品投向固定收益品種的比例占到80%-100%，有0-20%的權益或衍生品配置。相較于其他理財產品，雖然該款養老理財產品投資期限較長，但設立了提前贖回和分紅條款，患有重大疾病等投資者可以提供相關證明材料，申請提前贖回;產品成立滿兩年后，每年還將進行現金分紅。

在此次參與試點的產品中，也有理財子公司退出了“本金+收益”按年返還的產品。根據一家理財子公司母行人員介紹，相關產品預計在12月上旬發行，期限是五年期，每年會返20%的“本金+收益”，產品定位是中低風險。

資深銀行業分析人士卜振興認為，新面市的養老理財試點具有如下特點：產品風險等級相對較低，一般是低風險等級;投資門檻相對較低，1元起購;期限相對較長，是傳統存款的替代;資產投向方，主要是投資高等級、高收益類資產;收益率水平較高，同時波動較小。

隨著試點政策的落地，投資者該如何參與?普益標準研究員董加發建議，投資者不宜過度關注產品短期內的凈值波動，應結合自身風險偏好關注養老理財的風險收益特征。即將推出的養老理財雖定位為養老，風險預計較小，但因理財產品凈值化轉型，該類產品的收益依然會隨著市場的變化而變化。同時，投資者應結合自身資金情況及養老需求，仔細研究該類產品的投向、流動性、風險、收益等各方面情況，對于長期養老投資進行合理的資金分配。總的來說，投資者如果要投資養老理財產品，主要需考慮自身的養老需求、能否堅持長期投資，以及該產品是否符合自己的投資理念，既要選擇適合自己的投資方式，也要選擇風險偏好相匹配的養老理財產品進行投資。(記者 孟凡霞 李海顏)