1月12日，資本邦了解到，近日，中國保險業協會披露前海人壽被動持有寶新置地有限公司股票的公告，令前海人壽被動舉牌一事被公之于眾，而這也是2022年的首起險資舉牌事件。

(圖片來源：中國保險業協會)

公告顯示，前海人壽直接持有港股上市公司寶新金融13.44%股份，因2021年末，寶新金融通過實物分派寶新置地(00299.HK)股份方式宣派和支付中期股息，導致前海人壽被動持有寶新置地7.77%股份，觸發被動舉牌。

據悉，此次交易完成前，寶新金融第一大股東姚建輝通過直接及間接共計持有寶新金融57.82%股份，而姚建輝與前海人壽實控人姚振華系近親屬關系，為此構成前海人壽關聯人。

2015年5月，前海人壽境外投資受托管理人太平資管參與港股上市公司世達科技(現更名為“寶新金融”)的定向增發申購，彼時前海人壽持股占世達科技總股本的比例為19.58%。后來因上市公司進行增發，截至目前，前海人壽合計持有寶新金融42.2億股，占總股本的比例為13.44%。

對于2022年首起險資舉牌事件，盡管為被動舉牌，但據前海人壽表示，當前，公司已于近日向銀保監會報送《前海人壽保險股份有限公司關于被動持有寶新置地集團有限公司股票的報告》。后續將恪守監管要求，在充分保障保險資金投資利益的前提下，履行信息披露等相關義務，確保保險資金運用合法合規。

值得注意的是，從中國保險業披露的數據顯示，2021年全年，僅發生一起險資舉牌事件。彼時，國壽集團通過QDII賬戶出資方式參與華融非公開發行H股，交易完成后，持有華融H股股本比例升至7.2609%，觸發舉牌。

但與此同時，險資卻在年內終止了兩起舉牌計劃。2021年1月18日，中國人壽宣布終止舉牌廣百股份。2021年3月18日，中國人壽宣布終止增持并舉牌萬達信息。

據了解，2015年到2020年期間，盡管險資舉牌有升有降，但全年仍然保持了兩位數的舉牌次數，特別是2015年和2020年還曾分別道道36次和23次的歷史高峰，僅2019年舉牌次數跌至9次。

對于2021年之后的險資舉牌降溫現象，中國保險資產管理業協會會長段國圣分析指出，去年以來，險資權益資產配置中出現諸多新特征，包括供給端產業結構變化、傳統產業集中度提升、資本市場結構向新經濟傾斜等，增加了權益投資難度。此外，很多新興成長行業處于滲透率提升早期，成長空間巨大，但缺乏估值體系的歷史參照。

數據顯示，截至2021年11月末，險資配置股票與證券投資基金的余額為2.88萬億元，占險資運用總額的12.3%，明顯低于2020年末(13.8%)和2019年末(13.2%)的配置水平。

此外，去年，受政策面影響，險資也在加速退出房地產領域的投資，一改往日舉牌風格。

此前，泰康人壽、君康人壽、和諧健康、華夏人壽、陽光人壽等均對地產股進行了相當幅度的減持，而被減持的地產股中，也不乏金融街、陽光城、招商蛇口、華僑城A、首開股份等頭部房企。

中國人壽相關負責人不久前談到公司大類資產配置問題時曾提及，“作為長期投資者，要深入研究國家政策變化及導向，在權益配置上進行前瞻性布局。”（鄒文榕）