一、黃金的商品需求

黃金做為特殊商品，有著廣泛的用途。電子業、牙醫類、珠寶業等行業需求上的變化都會帶來黃金價格上的變化。例如印度的珠寶裝飾和日本的鑲牙業的需求量就會影響黃金每年的月度價格走勢。

二、黃金主要生產國的黃金產量

主要黃金生產國產量量的增減影響黃金的供求平衡。黃金生產量以中國最大，南非次之，任何工人罷工或其它特殊情況的發生，都會對其產量產生影響。例如在1992年，因為黃金生產成本提高，不少的金礦停止生產，導致了金價的一度推高。

三、機構黃金儲備量的變化

當一國政府或機構需要套取外匯時，不管當時黃金的價格如何，都會沽出所儲備的黃金來獲得。與此相對應，政府黃金回收的數據，也是影響黃金價格的重要指標。例如本次G20峰會世界貨幣基金組織決定向市場拋售黃金儲備換取資金用于貧窮國家的救助，造成黃金價格的大幅度下跌。

四、國際匯率、預期年化利率變動，特別是美元的走勢

美元和黃金是相對的投資工具，如果美元的走勢強勁，投資美元就會有更大的預期年化預期收益，因此美元的價格就會受到影響。相反，在美元處于弱市的時候，投資者又會減少其資本對美元的投資，而投向金市，推動金價的強勁。

五、通貨膨脹情況

當物價指數上升時，就意味著通貨膨脹的加劇，通漲的到來會影響一切投資的保值功能，故此黃金價格也會有升降。

六、戰爭

國際政治局勢動蕩通常都會有對金價利好情況的出現，戰爭會使得物價上漲，令金價得到支撐。但局部的中小國家的戰爭對黃金價格影響有限。

七、避險需求

由于黃金在歷史上曾經充當過貨幣的功能，并且由于黃金總體儲量較少，價值較為恒定，是天然的保值避險工具。在經濟陷入衰退的過程中，市場資金將會青睞黃金、國債等品種，而放棄持有其他資產。

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