基本消息面

北京時(shí)間周二（6月14日），美元指數(shù)高位震蕩，目前交投于105.14附近。受全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂和對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的押注提振，周一避險(xiǎn)美元兌一籃子貨幣升至20年新高。飽受打擊的日元是周一兌美元上漲的一種主要貨幣。英國4月經(jīng)濟(jì)意外萎縮，北愛爾蘭的貿(mào)易問題令英鎊承壓。花旗預(yù)測(cè)英國央行本周將溫和加息，并繼續(xù)看跌英鎊。

(資料圖)

全球金融市場繼續(xù)受上周五比預(yù)期更熱的美國通脹數(shù)據(jù)影響，該數(shù)據(jù)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒廣泛上升，助長了對(duì)更激進(jìn)收緊政策的押注。周一美元指數(shù)上漲0.99%，報(bào)105.22，盤中一度攀升至2002年12月以來最高102.29。 富瑞金融集團(tuán)(Jefferies)的全球外匯主管Brad Bechtel在一份報(bào)告中說，美元延續(xù)了上周五的漲勢(shì)，因投資人全面出脫風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

北京時(shí)間6月16日02:00，美聯(lián)儲(chǔ)將公布利率決議、政策聲明及經(jīng)濟(jì)預(yù)期，這將是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。人們普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)這次將加息50個(gè)基點(diǎn)，包括巴克萊和富瑞金融在內(nèi)的一些機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將加息75個(gè)基點(diǎn)。

Bechtel稱，75個(gè)基點(diǎn)的加息對(duì)于一些堅(jiān)持50個(gè)基點(diǎn)的人來說肯定會(huì)是一個(gè)意外，他預(yù)計(jì)這樣的行動(dòng)會(huì)導(dǎo)致美元指數(shù)走高。

上周五美國公布的CPI同比大漲8.6%，促使貨幣市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)到9月加息175個(gè)基點(diǎn)。荷蘭國際的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Turner寫道：”隨著美聯(lián)儲(chǔ)把實(shí)際利率推向限制性區(qū)域，我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將至少再加息175個(gè)基點(diǎn)，這對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長來說不是好消息。”

飽受打擊的日元是周一兌美元上漲的一種主要貨幣。美元兌日元周一一度升至1998年以來的高位135.19，收漲0.01%，報(bào)134.41。

日本內(nèi)閣官房長官松野博一周一表示，日本政府對(duì)最近日元的大幅下跌感到擔(dān)憂，并準(zhǔn)備必要時(shí)在匯市上做出適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)。凱投宏觀的日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tom Learmouth在報(bào)告中指出，決策者越來越強(qiáng)硬的語氣表明他們可能很快就會(huì)從口頭干預(yù)升級(jí)。他補(bǔ)充稱：”我們認(rèn)為，除了以潛在的高成本帶來短暫的喘息之外，外匯干預(yù)不會(huì)產(chǎn)生任何效果。”

反映風(fēng)險(xiǎn)偏好的澳元周一下跌，澳元兌美元收跌1.72%，報(bào)0.6921。

周一英鎊兌美元一度跌至一個(gè)月低點(diǎn)1.2106，在數(shù)據(jù)顯示英國4月經(jīng)濟(jì)意外萎縮后，英鎊面臨賣壓。英國與歐盟圍繞脫歐后與北愛爾蘭的貿(mào)易問題的緊張關(guān)系也拖累了英鎊。英鎊兌美元周一收跌1.47%，報(bào)1.2108。

基本面利空因素

1.追蹤美元兌其他六種主要貨幣表現(xiàn)的美元指數(shù)上漲0.9%，收?qǐng)?bào)105.21，盤中最高觸及105.29，為2002年12月以來最高。

2.周一，美元兌日元沖高回落，尾盤基本收平，報(bào)134.40，盤中一度刷新1998年以來新高至135.18。

反映風(fēng)險(xiǎn)偏好的澳元兌美元下跌1.7%。

基本面利多因素

1.在對(duì)全球經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂和對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息押注的支持下，美元指數(shù)觸及數(shù)十年高位，成為首選避險(xiǎn)工具，黃金因此成為犧牲品。

2.美元走強(qiáng)使黃金對(duì)海外買家來說變得昂貴，而進(jìn)一步加息削弱了黃金的吸引力，因加息往往會(huì)導(dǎo)致國債收益率上升，提高持有黃金的機(jī)會(huì)成本。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總

1.荷蘭國際：美聯(lián)儲(chǔ)利率決議后美元料保持強(qiáng)勢(shì)

①事實(shí)證明，美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息的前景，以及市場動(dòng)蕩促使投資者轉(zhuǎn)向避險(xiǎn)資產(chǎn)，是美元走強(qiáng)的理想結(jié)合。鑒于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在過去幾個(gè)交易日的下跌速度之快，未來幾天風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)可能會(huì)出現(xiàn)一些反彈，美元可能很快面臨回調(diào)，但與此同時(shí)，我們認(rèn)為周三FOMC利率聲明將在很大程度上支撐美元；

②荷蘭國際認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在周三加息50個(gè)基點(diǎn)，并上調(diào)利率指引

2.瑞穗銀行：美元尚未失去其“王者之位”

瑞穗銀行表示，5月美國通脹數(shù)據(jù)再爆表重新點(diǎn)燃了市場的避險(xiǎn)情緒，推動(dòng)美元大漲。該行經(jīng)濟(jì)與策略主管Vishnu Varathan稱，該行長期以來一直認(rèn)為，美元的“王者之位”未被撼動(dòng)，也遠(yuǎn)不會(huì)被取代。美元牢牢占據(jù)著主導(dǎo)地位，未來美聯(lián)儲(chǔ)加息的力度和速度預(yù)計(jì)將提升。本周前半周的焦點(diǎn)將主要是美元走強(qiáng)令G10和新興亞洲貨幣承壓。下一個(gè)重大事件是FOMC利率決定，市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的鷹派預(yù)期極有可能成為現(xiàn)實(shí)。

3.法興銀行：市場擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)不得不加快收緊貨幣政策，這對(duì)美元有利

法國興業(yè)銀行首席外匯策略師Kit Juckes表示，總體而言，市場擔(dān)心能源價(jià)格對(duì)美元有利，擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能不得不更快地收緊貨幣政策(對(duì)美元有利)，擔(dān)心歐洲外圍國家債券利差擴(kuò)大。

4.三菱日聯(lián):金融狀況再度收緊，繼續(xù)支撐美元

三菱日聯(lián)金融集團(tuán)(MUFG)全球市場、歐洲、中東和非洲及國際證券研究主管Derek Halpenny表示:“短期收益率飆升正在推動(dòng)金融狀況再度收緊，這可能在本周繼續(xù)為美元提供支撐，本周的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議是焦點(diǎn)。”

5. 英國央行6月19日決議來襲，對(duì)英鎊影響機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)不一

①英國央行將在北京時(shí)間6月19日19:00召開會(huì)議，市場預(yù)計(jì)將加息，加息的幅度可能會(huì)決定英鎊當(dāng)天的表現(xiàn)；

②聯(lián)合圣保羅銀行(Intesa Sanpaolo)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Asmara Jamaleh表示:“有跡象表明，加息路徑將略微加大，這將支撐英鎊”

③花旗分析師Ebrahim Rahbari表示:“我們預(yù)計(jì)英國央行將溫和加息，并繼續(xù)看跌英鎊”。（指股網(wǎng)編輯：章天）