基本消息面

周一（2月20日），美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于104.05附近。上周五美元兌歐元和英鎊沖高回落，市場在美國長周末前重新調整倉位，并等待關于美聯(lián)儲計劃如何繼續(xù)應對仍然高企的通脹的線索。

【資料圖】

幾位美聯(lián)儲決策者上周表示，美聯(lián)儲可能不得不繼續(xù)提高利率，以推動通脹恢復到理想水平。這種鷹派發(fā)言，加上比預期更火熱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，促使一些銀行預測今年還要再加息三次。

本交易日經(jīng)濟數(shù)據(jù)較少，恰逢華盛頓誕辰，美國股市休市一日，外匯市場交投可能受到限制。本周重點關注歐美國家2月PMI數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲會議紀要和美國1月份PCE數(shù)據(jù)。

高盛表示，預計美聯(lián)儲將再加息三次，每次25個基點，本周公布的數(shù)據(jù)顯示通脹持續(xù)，且勞動力市場有韌性。

Klarity FX的主管Amo Sahota說，“市場有點像在進行自我重新調整，準備應對未來幾個月可能出現(xiàn)的情況，我認為，最現(xiàn)實的情況將是3月加息25個基點，然后在5月再加息25個基點。”

美國上周四的數(shù)據(jù)顯示，由于能源產品成本急升，1月生產者物價環(huán)比增幅創(chuàng)七個月來最大，而上周初請失業(yè)金人數(shù)意外下降。

此前，上周三公布的數(shù)據(jù)顯示，在連續(xù)兩個月下降之后，1月美國零售銷售創(chuàng)下近兩年來最大增幅。

聯(lián)邦基金利率期貨交易員現(xiàn)認為，利率將在7月達到5.29%的峰值，并在全年保持在5%以上。美聯(lián)儲目前的指標利率目標區(qū)間為4.5%-4.75%，從2022年3月時的0%-0.25%迅速提高。

美元指數(shù)上周五盤尾下跌0.14%，報103.88，稍早曾觸及104.67的1月6日以來最高。

Mesirow董事總經(jīng)理兼高級投資策略師Uto Shinohara表示：“雖然美元兌歐元和英鎊回吐了一些近期的漲幅，但在長周末前，變動相對較小。市場已經(jīng)對近期強勁的數(shù)據(jù)做出了反應，預期美聯(lián)儲的行動計劃會使(美元)保持目前的水平，但接下來會發(fā)生什么仍是一個問題。”

“投資者正在等待更多的信息來充當催化劑...與此同時，在美元最近大漲之后，預計有人將削減美元多頭頭寸并對歐元和英鎊進行空頭回補，市場等待下周三的聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)會議記錄，希望有線索能夠暗示美聯(lián)儲未來的行動。

英鎊兌美元上周五上漲0.44%，收報1.2039，盤中一度觸及1.1914，為1月6日以來新低；歐元兌美元上周五上漲0.21%，收報1.0693，盤中一度曾觸及1.0612的1月6日以來最低。歐洲央行決策者也明確表示，他們預計歐元區(qū)利率將繼續(xù)上升。

基本面利空因素

1.美元兌歐元和英鎊上周五下跌，市場在美國長周末前重新調整倉位，并等待關于美聯(lián)儲計劃如何繼續(xù)應對仍然高企的通脹的線索。

2.幾位美聯(lián)儲決策者本周表示，聯(lián)儲可能不得不繼續(xù)提高利率，以推動通脹恢復到理想水平。這種鷹派發(fā)言，加上比預期更火熱的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，促使一些銀行預測今年還要再加息三次。

基本面利多因素

1.高盛表示，預計美聯(lián)儲將再加息三次，每次25個基點，本周公布的數(shù)據(jù)顯示通脹持續(xù)，且勞動力市場有韌性。Klarity FX的主管Amo Sahota說，“市場有點像在進行自我重新調整，準備應對未來幾個月可能出現(xiàn)的情況，我認為，最現(xiàn)實的情況將是3月加息25個基點，然后在5月再加息25個基點。”

2.美國上周四的數(shù)據(jù)顯示，由于能源產品成本急升，1月生產者物價環(huán)比增幅創(chuàng)七個月來最大，而上周初請失業(yè)金人數(shù)意外下降。此前，周三公布的數(shù)據(jù)顯示，在連續(xù)兩個月下降之后，1月美國零售銷售創(chuàng)下近兩年來最大增幅。

機構觀點

對沖基金大佬Dan Loeb：消費價格和就業(yè)數(shù)據(jù)或夸大了美國經(jīng)濟強勁程度

維權投資者Dan Loeb表示，消費價格和就業(yè)數(shù)據(jù)似乎夸大了美國經(jīng)濟的強勁程度。紐約對沖基金Third Point的億萬富豪管理者在回應Atreides Management的Gavin Baker的評論時表示，經(jīng)濟放緩的跡象已經(jīng)顯現(xiàn)，“我的說法非常謹慎，等待下周在就業(yè)方面得到一些確認。”

聯(lián)合國經(jīng)濟學家：美聯(lián)儲可能會繼續(xù)數(shù)次加息25個基點

聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務部全球經(jīng)濟監(jiān)測中心主任哈米德·拉希德：美聯(lián)儲可能會在接下來的幾次會議上繼續(xù)加息25個基點，而這會對世界其他經(jīng)濟體造成重大沖擊，因為利率將保持在很高的水平，全球融資成本就會保持在很高水平，這將影響資本流動和對整體增長前景的投資。因此，現(xiàn)在沒有簡單的解決方案，如果美聯(lián)儲繼續(xù)推高利率，那么美國經(jīng)濟將會陷入衰退，當美國經(jīng)濟陷入衰退時，它也會影響世界其他經(jīng)濟。

高盛：美聯(lián)儲6月加息25個基點的可能性增加

高盛在其對美聯(lián)儲利率峰值為5.25%-5.5%的預測基礎上，增加了6月份加息25個基點的可能性。該投行之所以做出這一決定，是因為“美國經(jīng)濟增長更加強勁，通脹消息更加堅挺”。美國1月PPI增長0.7%，超出預期。高盛稱，根據(jù)PPI和中期PPI數(shù)據(jù)，預計1月份醫(yī)療服務類PCE將環(huán)比增長0.13%。它還估計，上個月核心PCE指數(shù)會環(huán)比上漲0.55%，同比上漲4.50%。高盛表示，他們預計，醫(yī)療服務、國際機票、金融服務和處方藥的通脹上升，將在1月份推動核心PCE相對于核心CPI的上漲。（指股網(wǎng)編輯：章天）