財聯社（上海，編輯 梓隆）訊，今日（3月9日）上午，新能源概念相關板塊集體爆發，綠色電力、抽水蓄能、光伏、風電、儲能板塊均開盤走高，隨后有所回落，截止午間收盤，綠色電力板塊繼續漲幅居前，個股方面，金山股份、云南能投、世茂能源漲停，能輝科技漲超14%，東方能源漲超5%，上海電力、吉電股份、龍源電力漲逾4%。

雙碳概念持續升溫，能源替代成關鍵點

作為今年兩會的熱門議題，“雙碳”話題持續活躍，全國政協委員、清華大學中國經濟思想與實踐研究院院長李稻葵2022年兩會提案建議，推動建立全國碳排放統一大市場。國家能源局局長章建華也在全國兩會期間表示，今年的能源工作要堅持穩中求進，先立后破，持續擴大清潔能源供給，加強傳統能源與新能源優化組合，加快構建新能源供給消納體系。此外，近期發布的政府工作報告也提出，有序推進碳達峰碳中和工作。

首創證券指出，穩增長背景下，煤炭、電力等能源的穩定供應將是保障安全的基礎；環境治理、可再生能源等“綠色經濟”領域投資將是重點方向。同時，碳達峰碳中和的長期目標沒有變，清潔能源轉型將是實現“雙碳”目標的必經之路，清潔能源的建設與消納將是未來長期發展的重點。維持行業“看好”的投資評級，繼續看好大水電、風光運營商、清潔能源轉型三條投資主線，建議重視具有良好現金流的電力運營商。

除受益于持續利好的政策外，近期的高油價也催化新能源相關行業受益。受地緣政治局勢影響，俄羅斯原油供給預期中斷，而來自OPEC的實際增產則不及預期，原油行業供需錯配預計將得到強化。截止3月9日11時左右，NYMEX原油、布倫特原油期貨價格已分別站上125美元/桶、130美元/桶。原油價格持續高企，作為替代化石能源的新能源行業也迎來發展新契機。

原油飆漲攪動市場，哪些板塊有望走強

作為重要能源和化工原料，油價的飆漲不但影響新能源行業，也持續影響化工產業鏈。在世界油氣供應趨緊和價格居高不下的壓力下，有著明顯成本優勢的煤化工成為替代石油供應的重要選擇。平安證券指出，在較高的國際油價下，煤制燃料的盈利能力顯著改善，將迎來發展機遇。煤制油和煤炭分質利用項目有望逐步從規劃走向實施階段，煤化工上游的設備供應商以及工程公司或將受益。氣化爐、加氫反應器、空分裝置等是煤制油項目的重要設備。

回顧歷史，在本輪國際油價破百之前，曾在2008年、2011年也同樣經歷過高油價時期。據國海證券統計，2008年階段國內商品市場走勢與油價同步，金屬與農資品領先油價見頂，股票市場處于泡沫行情后的回落階段，市場風險偏好不斷下行，金融板塊以及受益于漲價提振的煤炭、農林牧漁等行業相對抗跌。2011年階段的股票市場在春季躁動的背景下先漲后跌，結構性機會多處于金融與周期板塊中，產業景氣度較高的地產鏈與受益于漲價因素的上游周期行業表現占優。

國海證券指出，原油價格破百后市場表現相對較好的行業主要分三類：一是受益于漲價的品種，主要集中于中上游能源材料類及農資品。二是具備強產業周期催化的高景氣行業，例如2011年在大規模保障房建設催化下，地產鏈條相對優勢顯著。三是自身產業鏈與原油價格相關度較低的行業，如金融、醫療等服務業。綜合而言，關注產業景氣度較高且具備能源替代屬性的新能源細分領域如光伏、綠電等，以及當前估值業績匹配度較好的醫療服務，階段性可關注受益于漲價催化的能源材料類如煤炭、石油、有色以及農林牧漁等。