6月2日，資本邦了解到，近期，浙江華業(yè)塑料機(jī)械股份有限公司(以下簡稱“浙江華業(yè)”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)是海通證券。

浙江華業(yè)主要從事塑料成型設(shè)備核心零部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品為塑料成型設(shè)備的螺桿、機(jī)筒、哥林柱及相關(guān)配件。

境外客戶主要包括恩格爾(Engcl)、赫斯基(Husky)、克芳斯瑪菲(KraussMaffei)、住友德馬格(Demag)、米拉克龍(Milacron)、戴維斯標(biāo)準(zhǔn)(Davis-Standard)，境內(nèi)客戶主要包括伊之密、富強(qiáng)鑫、大同機(jī)械、海天國際、泰瑞機(jī)器、華研精機(jī)、震雄集團(tuán)等。

截至2021年12月31日，公司已取得專利87項(xiàng)，其中發(fā)明專利12項(xiàng)。公司先后被評(píng)為“高新技術(shù)企業(yè)”浙江省“隱形冠軍”企業(yè)，2019年6月，公司被國家工業(yè)和信息化部認(rèn)定為國家第一批專精特新“小巨人”企業(yè)。

公司主要收入來源為螺桿、機(jī)簡、哥林柱，銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為97.28%、97.03%和97.88%。報(bào)告期內(nèi)，公司在我國塑料機(jī)械用螺桿、機(jī)筒產(chǎn)品市場占有率分別為8%、8%、10%，市場排名均為第一名。

2019年-2021年，公司分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.29億元、5.78億元、8.08億，對(duì)應(yīng)的凈利潤為401.89萬元、5523.54萬元、9602.15萬元。

本次IPO，公司擬募資6.72億元，其中3.98億元用于生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目(一期)，2億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款項(xiàng)目，4461.6萬元用于技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、2927.4萬元用于智能化技改項(xiàng)目。

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，浙江華業(yè)坦言自身還存在以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

一、毛利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為23.27%、28.40%和29.08%(剔除運(yùn)費(fèi)后)。近年來，由于上游原材料價(jià)格波動(dòng)、下游客戶需求變化、市場競爭格局變化等因素影響，公司主營業(yè)務(wù)毛利率存在一定波動(dòng)。若未來公司不能適應(yīng)市場需求變化，或者未來出現(xiàn)市場競爭加劇、市場需求放緩、原材料采購價(jià)格及產(chǎn)品銷售價(jià)格發(fā)生不利變化等情況，公司存在毛利率波動(dòng)甚至下降的風(fēng)險(xiǎn)。

二、存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司存貨賬面余額分別為15,553.47萬元、20,115.45萬元和26,551.55萬元，占各期末公司資產(chǎn)總額的比例為15.59%、19.21%和22.31%，呈現(xiàn)上升趨勢。公司已根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求進(jìn)行存貨減值測試。若未來市場需求發(fā)生變化，原材料和庫存商品市場價(jià)格下降，可能存在存貨成本高于可變現(xiàn)凈值的情形，公司將面臨存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面余額分別為15,285.89萬元、15,694.87萬元和16,299.85萬元，占營業(yè)收入的比例分別為28.88%、27.16%和20.18%。報(bào)告期各期末,應(yīng)收賬款前五名占應(yīng)收賬款賬面余額的比例分別為18.56%、20.27%和23.86%。若主要客戶經(jīng)營狀況發(fā)生重大不利變化，公司可能面臨應(yīng)收賬款無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。(黃 毅)