2021年以來，首次公開發行(IPO)撤單數量依然居高不下。5月17日，又有兩家IPO企業申請撤單，截至目前，5月IPO排隊撤單企業已達10家。今年前五個月，主動撤單的IPO企業已有102家，其中，創業板59家，科創板32家，主板11家，遠遠高于2020年全年70多家的主動撤材料企業數。

2021年1月31日，證監會發行監管部發布了“首發企業信息披露質量抽查抽簽結果”，共20家企業中簽(創業板11家、科創板9家)，在抽簽結果公布后的24天內，共計16家中簽企業主動撤回了申請文件。

上會企業數量方面，5月上半月，僅10家企業上會;4月份也僅有26家企業上會;2021年1-4月，單月平均上會企業數為38.75家，遠低于2020年的月均上會企業數52.17家。

八大情況導致企業主動撤回材料

從大部分企業此前接受交易所問詢的內容來看，企業主動撤回材料主要有以下八大情況：一是盈利問題，經營狀況異常，業績大幅下滑，甚至虧損，持續盈利能力存疑;二是報表項目異常變動，不能合理說明原因;三是誠信、訴訟等，包括虛調利潤、訴訟纏身等問題;四是倉促申報，很多盡調工作做的不夠充分，一旦被現場檢查，很容易被監管發現問題而導致處罰;五是財務狀況、會計核算規范性存疑;六是合規性問題未解決，影響發行條件;七是會計政策調整是否合規，是否存在利益輸送，成長性是否充足也是問詢關注的重點所在;八是是否符合板塊定位。

2月9日，定位為新興顯示技術開發的柔宇科技和保薦人申請撤回上市申請文件，柔宇科技稱基于公司股東結構存在直接層面的“三類股東”等適格性的情況尚待進一步論證，考慮到公司發展戰略，經研究后決定，暫緩此次科創板上市申請。

同時，根據其招股書披露的數據，公司上市后未盈利狀態可能持續存在。2017年、2018年、2019年和2020年1-6月，柔宇科技營業收入分別為6472.7萬元、1.1億元、2.3億元和1.2億元。公司歸母凈利潤分別為-3.6億元、-8億元、-10.7億元和-9.6億元，扣非歸母凈利潤分別為-3.6億元、-7.9億元、-9.8億元和-7.4億元，虧損累累。

4月底撤回材料的永泰運化工物流股份有限公司是一家主營跨境化工物流供應鏈服務的現代服務企業，此前曾遭深交所4輪問詢。據公司申報材料顯示，2017年發行人存在通過關聯方青島艾力代收客戶款項以及代付供應商款項情形，其中代付供應商款項683.38萬元，代收客戶款項561.32萬元。為此深交所在第一輪問詢函中要求其說明青島艾力的基本情況，通過其代收款項的必要性，是否存在代發行人承擔成本費用等利益輸送情形。

也有不少企業被問及是否符合板塊定位。主動撤單的金照明是一家集規劃、設計、實施及運維于一體的城市照明綜合服務提供商，主營業務包括照明統籌設計及建設、照明產品及信息平臺定制與銷售和照明設計。盡管盈利增長，但該公司的主營業務毛利率卻低于同行業平均毛利率。據招股書顯示，金照明的主營業務毛利率為9.42%、38.40%、31.26%，同行業平均毛利率則是45.48%、44.73%、42.95%。在科研方面，金照明目前已獲得發明專利1項，實用新型專利54項，軟件著作權38項，并將LED半導體照明產品和物聯網等技術應用在主營業務之中。

對此，深交所要求其說明毛利率低于同行業可比公司平均水平的原因。此外，深交所還要求金照明說明與新技術、新產業、新業態、新模式深度融合情況、是否符合創業板定位。

IPO發行節奏仍然保持常態化

自1月29日證監會公布《首發企業現場檢查規定》以來，不少在排隊通道的IPO企業撤回材料。證監會多次表示，后續將抓好落實，對現場檢查中發現的發行人信息披露及中介機構執業質量問題進行分類處理，嚴格對保薦機構的評價標準，加大獎懲力度，進一步壓實各方責任。證監會還表示，將常態化開展問題導向及隨機抽取的現場檢查。

值得注意的是，盡管申報速度放緩，但IPO發行節奏仍然保持常態化，每周都有企業獲得批文。截至目前，今年科創板共有45家企業上會，其中41家過會，1家暫緩表決，3家被否，過會率91.11%;創業板共計77家公司上會，其中73家過會，4家被否，過會率為94.81%;主板共有31家企業上會，其中28家過會，1家暫緩表決，2家被否，過會率90.32%。

上周(5月10日—5月14日)，A股合計有6家企業首發上會，過會率100%，分別為高鐵電氣、中車電氣、金房暖通、觀想科技、力量鉆石、聚賽龍。從板塊分布看，創業板、科創板、上交所主板分別有3家、2家、1家。

對此，有保薦代表人表示，監管層對企業質量要求提升，保薦機構、發行人的責任也進一步壓實，一個開放、透明、有效的資本市場約束機制正在形成。