7月2日，資本邦了解到，歐冶云商股份有限公司(以下簡稱“歐冶云商”)創業板IPO已獲深交所受理，此次發行上市保薦機構為中信證券。

歐冶云商是一家致力于構建集交易、物流、加工、知識、數據和技術等綜合服務為一體的鋼鐵產業互聯網平臺。

2018年至2020年，歐冶云商實現營業收入分別為284.44億元、559.84億元、747.72億元;同期實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-3,509.43萬元、5125.55萬元、2.77億元。

歐冶云商本次擬募集資金為15億元，本次發行及上市的募集資金扣除發行費用后，將投資于“歐冶云商生態運營平臺升級建設項目”、“研發中心及基礎環境升級建設項目”、“大宗商品智慧物流服務平臺建設項目”、“智慧加工服務系統建設項目”，并補充流動資金。

互聯網交易業務占比超80%

招股說明書披露，歐冶云商利用互聯網、物聯網、區塊鏈等新一代現代信息技術，整合交易、倉儲、運輸、碼頭、加工等服務資源，為鋼廠、終端用戶、貿易服務商、倉儲服務商、承運商、加工中心等鋼鐵產業鏈上的合作伙伴提供“以交易服務為入口、物流服務為基礎、知識服務為增值手段、數據和信息化技術應用為核心能力”的一站式綜合性服務，從而提升鋼鐵交易、運輸、倉儲、交付、售后等各個環節的效率。

歐冶云商主營業務由互聯網服務、互聯網交易、物流服務、其他交易和服務四大類構成。

互聯網服務主要包括鋼材現貨的在線交易服務(現貨交易服務)、鋼廠未來預售產能的在線交易服務(產能預售服務)、不介入交易的買賣撮合服務(撮合交易服務、循環物資的在線交易服務(循環物資交易服務)。

互聯網交易主要包括向鋼廠直接采購鋼材后通過綜合平臺銷售給下游用戶的在線交易(平臺化統購分銷)、非生產原料的工業用品在線交易(MRO平臺交易)、根據用戶需求跨境尋找貨源并銷售的在線交易(跨境電商交易)。

物流服務是以公司構建的線上歐冶云商物流平臺(www.ouyeel56.com)為核心，為用戶提供倉儲、運輸和加工等配套服務，主要內容包括平臺化代理倉儲服務(云倉)、平臺化代理運輸服務(運幫)、平臺加工及加工配送服務(加工及配送服務)。

其他交易和服務主要包括不銹鋼交易、基于互聯網的商業智能決策服務及基于互聯網的鋼鐵專業知識服務(互聯網技術及知識服務)。

其中互聯網交易2020年收入為630.41億元，占總營收的84.31%。

依托寶武集團，合作鋼廠包括國內多家知名鋼鐵企業

招股說明書披露，2015年1月31日，寶鋼集團、寶鋼股份、寶鋼國際3家單位作為發起人簽署了《歐冶云商股份有限公司發起人協議》，同意發起設立歐冶云商。

2016年1月，經中國寶武《關于同意歐冶云商股份有限公司增資的批復》(寶鋼字(2015)319號)的同意，歐冶云商注冊資本由20億元增至24億元，由中國寶武、寶鋼國際、寶鋼股份按當時的持股比例現金認購新增股份。

歐冶云商是中國寶武整合原有大宗商品電子商務優質資源，以全新商業模式建立的鋼鐵生態服務平臺。

中國寶武直接持有歐冶云商3.05億股股份，持股比例為30.47%;寶鋼股份為中國寶武的控股子公司，直接持有歐冶云商5170.97萬股股份，持股比例為5.17%;寶鋼國際為寶鋼股份的全資子公司，直接持有歐冶云商2.52億股股份，持股比例為25.25%;太鋼創投為中國寶武的間接控股子公司，直接持有歐冶云商499.04萬股股份，持股比例為0.50%。中國寶武、寶鋼國際、寶鋼股份和太鋼創投合計直接持有歐冶云商61.38%的股份，中國寶武為歐冶云商的控股股東。

國務院國資委持有中國寶武90%的股權，為歐冶云商的實際控制人。

歐冶云商綜合平臺官網顯示，其合作鋼廠包括多家國內知名鋼鐵企業，包括寶鋼、首鋼、本鋼等。

據找過說明書披露，歐冶云商近三年來毛利率都低于同行業平均值，2018年至2020年，歐冶云毛利率分別為2.58%、1.68、1.26%;近三年行業平均毛利率分別為4.52%、3.52%、2.73%。

歐冶云商表示，由于互聯網交易業務屬于新興的互聯網業務，行業尚未形成成熟的業務模式，各市場參與者均形成了具有自身特點的差異化經營模式，且各市場參與者內部業務結構較為復雜，因此同行業可比上市公司之間毛利率水平存在一定差異。

不過歐冶云商互聯網服務毛利率超過了80%，互聯網服務包括現貨交易、產能預售、撮合交易服務、循環物資服務和云寄云購，主要業務采用凈額法核算。報告期內，公司互聯網服務的毛利率分別為85.41%、80.72%及88.09%。