7月7日，資本邦了解到，重慶國(guó)際復(fù)合材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)際復(fù)材”)創(chuàng)業(yè)板IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)為開(kāi)源證券，聯(lián)席主承銷(xiāo)商為中金公司。

國(guó)際復(fù)材是一家致力于玻璃纖維及其制品研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品為玻璃纖維及其制品。玻璃纖維包括粗紗和細(xì)紗，單絲直徑9微米及以下的為細(xì)紗，單絲直徑9微米以上的為粗紗;玻璃纖維制品包括細(xì)紗制品和粗紗制品。

招股說(shuō)明書(shū)披露，截至報(bào)告期末，國(guó)際復(fù)材已獲得347項(xiàng)境內(nèi)專(zhuān)利(發(fā)明專(zhuān)利148項(xiàng)、實(shí)用新型專(zhuān)利199項(xiàng))、4項(xiàng)境外專(zhuān)利。公司作為國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化委員會(huì)成員單位，主要起草或參與了《玻璃纖維縫編織物》(GB/T25040-2010)、《連續(xù)樹(shù)脂基預(yù)浸料用多軸向經(jīng)編增強(qiáng)材料》(GB/T25043-2010)、《適于熱塑性樹(shù)脂的短切玻璃纖維綠色設(shè)計(jì)產(chǎn)品評(píng)價(jià)技術(shù)規(guī)范》(T/CFIAB1-2019)、《結(jié)構(gòu)用纖維增強(qiáng)復(fù)合材料拉擠型材》(GB/T31539-2015)等國(guó)家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的編制。

2018年至2020年，國(guó)際復(fù)材實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為52.07億元、54.85億元、69.12億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為1.8億元、1.02億元、4.4億元。

國(guó)際復(fù)材本次發(fā)行擬募集資金為24.81億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將用于年產(chǎn)15萬(wàn)噸ECT玻璃纖維智能制造生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目、F10B年產(chǎn)15萬(wàn)噸高性能玻纖生產(chǎn)線(xiàn)冷修技改項(xiàng)目、高性能電子級(jí)玻璃纖維產(chǎn)品改造升級(jí)技術(shù)改造項(xiàng)目。

截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，云天化集團(tuán)持有國(guó)際復(fù)材22.63億股股份，持股比例為73.69%，為公司的控股股東。云南省國(guó)資委直接持有云天化集團(tuán)64.17%股份，為公司的實(shí)際控制人。

對(duì)于此次發(fā)行上市，國(guó)際復(fù)材表示還存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司境外銷(xiāo)售普遍采用美元、巴西雷亞爾、歐元結(jié)算，并持有較大金額的外幣凈資產(chǎn)，受外幣匯率波動(dòng)影響較大。2018年度和2019年度公司匯兌收益分別為6,498.62萬(wàn)元和3,937.88萬(wàn)元，2020年度公司匯兌損失為9,320.89萬(wàn)元，波動(dòng)較大。如果人民幣兌外幣匯率水平發(fā)生較大波動(dòng)，將會(huì)在一定程度上影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

(二)應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為120,762.50萬(wàn)元、138,447.53萬(wàn)元和145,176.36萬(wàn)元，隨著營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)逐年遞增。未來(lái)，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司應(yīng)收賬款可能進(jìn)一步上升，若公司未來(lái)不能有效加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理、提高資金周轉(zhuǎn)效率，亦或因宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整、客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況惡化等發(fā)生重大不利變化，則公司將面臨應(yīng)收賬款難以回收而發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)固定資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)

公司所處行業(yè)屬于資金密集型的重資產(chǎn)行業(yè)。報(bào)告期各期末，公司固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為655,689.16萬(wàn)元、758,579.77萬(wàn)元和750,693.70萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的比例分別為54.39%、54.50%和52.44%，固定資產(chǎn)規(guī)模和占比均較大。

未來(lái)如果出現(xiàn)行業(yè)技術(shù)路線(xiàn)發(fā)生根本變化、下游市場(chǎng)需求大幅變動(dòng)、其他高性能纖維大規(guī)模低成本生產(chǎn)技術(shù)突破等情形，將可能存在公司現(xiàn)有生產(chǎn)線(xiàn)可變現(xiàn)凈值出現(xiàn)較大幅度的降低，導(dǎo)致公司固定資產(chǎn)大額計(jì)提減值準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)。