首次撤回科創板上市申請再度闖關科創板IPO被否!

7月22日晚間，上市委2021年第49次審議會議結果顯示，賽赫智能設備(上海)股份有限公司首發不予通過。

賽赫智能屬于智能制造裝備行業，主營業務為汽車車身成型系統、總裝系統的研發、生產、銷售。主要產品包括車身成型系統、車輪裝配與檢測系統、其他整車總裝與整車下線檢測系統等三大主要產品。此外公司業務逐步拓展到航空航天、實驗室試驗設備等行業，此外賽赫智能還是一只新三板退市企業，公司于2016年5月13日掛牌新三板，2017年12月1日摘牌。

2018年至2020年，賽赫智能分別實現營業收入3.52億元、6.67億元、6.07億元;實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為-766.15萬元、-580.15萬元、-1.01億元。

上交所科創板上市審核中心在審核問詢中重點關注了以下事項：一是發行人的償債能力和償債風險，發行人主要資產均已被質押和抵押;二是發行人研發投入中研發領料和研發人工工時核算的準確性。

科創板上市委員會審議認為：發行人存在重大償債風險和重大擔保風險，對發行人持續經營構成重大不利影響，不符合《科創板首次公開發行股票注冊管理辦法(試行)》第十二條第(三)款的規定;同時，發行人有關研發投入核算的信息披露不符合《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》第二十八條的規定。

結合科創板上市委員會審議意見，上交所決定對該公司首次公開發行股票并在科創板上市申請予以終止審核。“若公司如不服本決定，可在收到本決定后五個工作日內，向上交所申請復審。”

值得一提的是，這不是賽赫智能第一次闖關科創板。公司第一次提交科創板招股書獲受理是在2019年12月27日，2020年1月21日，公司科創板IPO獲問詢，2020年8月24日，賽赫智能及其保薦人國元證券分別向上交所提交了關于撤回首次公開發行股票并在科創板上市申請文件的申請，彼時公司已完成兩輪問詢回復。根據上交所相關規定，上交所決定終止對賽赫智能首次公開發行股票并在科創板上市的審核。

此外上會會上，賽赫智能持續經營能力、風險因素、研發費用等被予以關注。

上交所要求發行人代表說明是否已向合肥市肥東縣人民政府提交關于延后發行人對愛斯伯特出資期限的申請，預計何時可以獲得肥東縣人民政府的相關批復，是否存在實質性障礙。若無法及時獲得上述批復，發行人是否面臨喪失對愛斯伯特控制權的風險，以及是否對發行人的經營業績構成重大不利影響?

同時要求發行人代表說明發行人與興業銀行上海陸家嘴支行所簽備忘錄的法律效力，發行人獲得興業銀行授信是否存在不確定性。同時，根據顧村鎮政府及寶山區經濟委員會出具的《關于協助申請<寶山區加快建設上海科創中心針對促進產業高質量發展政策>的情況說明》，發行人獲得相應財政補貼是否具備確定性。如果發行人無法獲得興業銀行授信貸款及相應財政補貼，發行人是否會面臨重大償債風險，是否影響發行人的持續經營能力。

上交所要求發行人代表說明如果其未能按時支付與收購Expert相關或有對價的違約責任和法律后果，以及如果CMBC并購貸款未能按時償還，CMBC行使股份質押權的法律后果，是否存在發行人喪失對相關境外子公司控制權的風險，進而對發行人的持續經營能力產生重大不利影響。

此外，上交所要求發行人代表說明在《招股說明書》中，對相關子公司股份質押及其風險未在“重大事項提示”、“風險因素”、“重大合同”章節進行披露的原因，并說明是否符合《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第41號——科創板公司招股說明書》的信息披露要求。

上交所要求保薦代表人說明對發行人研發費用歸集方面的核查情況，發行人研發投入占比是否符合科創板上市條件，相關信息披露事項是否符合《上海證券交易所科創板股票發行上市審核規則》的要求。