12月29日，資本邦了解到，上海英方軟件股份有限公司(下稱“英方軟件”)沖刺科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資5.74億元。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

英方軟件是一家專注于數(shù)據(jù)復(fù)制的基礎(chǔ)軟件企業(yè)，主營業(yè)務(wù)系為客戶提供數(shù)據(jù)復(fù)制相關(guān)的軟件、軟硬件一體機(jī)及軟件相關(guān)服務(wù)。

圖片來源：公司招股書

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年?duì)I收6,351.55萬元、1.12億元、1.39億元、6,704.75萬元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為-943.14萬元、1,848.51萬元、4,015.83萬元、232.53萬元。

發(fā)行人本次發(fā)行上市申請適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)項(xiàng)的規(guī)定。預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

本次募資擬用于行業(yè)數(shù)據(jù)安全和業(yè)務(wù)連續(xù)性及大數(shù)據(jù)復(fù)制軟件升級項(xiàng)目、云數(shù)據(jù)管理解決方案建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心升級項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)升級項(xiàng)目。

2016年5月25日，英方軟件股票以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式正式在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，證券簡稱為“英方股份”，股份代碼為“837417”。

2017年11月28日，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司出具股轉(zhuǎn)系統(tǒng)函[2017]6760號《關(guān)于同意上海英方軟件股份有限公司終止股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的函》，發(fā)行人股票自2017年12月1日起終止在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

圖片來源：公司招股書

胡軍擎先生直接持有發(fā)行人2,445.50萬股股份，占公司股份總數(shù)的39.09%，為公司控股股東。胡軍擎持有上海愛兔56.60%的財(cái)產(chǎn)份額并擔(dān)任上海愛兔的執(zhí)行事務(wù)合伙人，其配偶江俊持有上海愛兔10.00%的財(cái)產(chǎn)份額，二人合計(jì)控制發(fā)行人46.29%的股份;胡軍擎擔(dān)任公司董事長兼總經(jīng)理、江俊擔(dān)任公司董事兼副總經(jīng)理。胡軍擎、江俊夫婦為發(fā)行人的共同實(shí)際控制人。

英方軟件坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：

(一)人才流失風(fēng)險(xiǎn)

公司所處的軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)屬于技術(shù)與智力密集型產(chǎn)業(yè)，基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)相關(guān)人才、知識產(chǎn)權(quán)與技術(shù)是該行業(yè)中企業(yè)的核心競爭力。隨著市場集中度不斷提升，專業(yè)化進(jìn)程不斷深入，人才資源有進(jìn)一步向核心優(yōu)勢企業(yè)聚集的趨勢。資本實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)不斷通過較高的薪酬吸引基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)的人才，將增加其他企業(yè)招聘與維持人才的難度和成本。

作為數(shù)據(jù)復(fù)制軟件企業(yè)，擁有穩(wěn)定、高素質(zhì)的核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)是公司長期保持技術(shù)進(jìn)步、業(yè)務(wù)發(fā)展的重要保障。雖然公司采取了多種措施穩(wěn)定核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)，但是仍不能排除未來核心人員流失的可能。未來若核心技術(shù)人才大面積流失，將影響公司的持續(xù)研發(fā)能力，對盈利水平產(chǎn)生不利影響。

(二)研發(fā)決策風(fēng)險(xiǎn)

公司新產(chǎn)品的開發(fā)主要是建立在技術(shù)優(yōu)勢基礎(chǔ)上對未來市場需求方向進(jìn)行預(yù)判所作的前瞻性開發(fā)。隨著國產(chǎn)信息化程度的提升，數(shù)據(jù)復(fù)制企業(yè)開發(fā)時需要適配的設(shè)備和系統(tǒng)類型也日益增多，前期投入也較之增加。而前瞻性開發(fā)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特點(diǎn)，若能準(zhǔn)確預(yù)測市場需求方向，并依據(jù)需求提前研發(fā)相應(yīng)的軟件產(chǎn)品，將能夠在市場啟動、產(chǎn)品需求出現(xiàn)時即贏得先機(jī)。

若公司對未來市場需求方向或需求總量判斷錯誤，則有可能出現(xiàn)研發(fā)成本無法收回或新產(chǎn)品收益低于預(yù)期的情況。若公司對競爭對手的研發(fā)速度和研發(fā)質(zhì)量判斷錯誤，則有可能出現(xiàn)被競爭對手搶先將符合市場需求的產(chǎn)品推向市場從而導(dǎo)致產(chǎn)品推出時未能獲取預(yù)期市場份額的情況。

(三)核心技術(shù)泄密風(fēng)險(xiǎn)

長期以來，公司持續(xù)的產(chǎn)品研發(fā)與技術(shù)創(chuàng)新為公司積累了豐富的技術(shù)成果。雖然公司采取了多種措施對核心技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行了保護(hù)，但若未來出現(xiàn)核心技術(shù)大量泄密的情況，將使公司完全或部分喪失技術(shù)競爭優(yōu)勢，對公司持續(xù)盈利能力造成不利影響。

(四)公司來自金融行業(yè)客戶收入占比較高的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司來自金融行業(yè)客戶收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為31.79%、26.96%、36.01%和39.03%，為發(fā)行人產(chǎn)品第一大行業(yè)客戶群體。近年來，受國產(chǎn)信息化需求增加、數(shù)據(jù)安全威脅突出、數(shù)據(jù)監(jiān)管趨嚴(yán)等因素驅(qū)動，金融行業(yè)客戶的信息化投資加大、數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品需求增加。未來，如因該行業(yè)國產(chǎn)信息化投資規(guī)模、數(shù)據(jù)安全威脅、數(shù)據(jù)安全監(jiān)管要求等因素發(fā)生重大變化，可能導(dǎo)致該等行業(yè)客戶的數(shù)據(jù)安全產(chǎn)品需求降低，進(jìn)而影響公司的銷售業(yè)績。

(五)應(yīng)收賬款持續(xù)增加的風(fēng)險(xiǎn)

隨著公司經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大，應(yīng)收賬款余額也相應(yīng)增長。報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為2,142.80萬元、3,573.57萬元、6,044.11萬元及6,308.94萬元，占同期流動資產(chǎn)比重分別為22.31%、17.39%、19.14%及20.55%。

如果未來主要客戶經(jīng)營情況發(fā)生重大不利變化，不排除應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

(六)人力成本快速上升的風(fēng)險(xiǎn)

公司主要提供軟件及相關(guān)服務(wù)，整體人工成本較高。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)付職工薪酬發(fā)生額分別為4,396.78萬元、5,991.70萬元、7,073.32萬元和4,297.59萬元，占營業(yè)收入的比例分別為69.22%、53.53%、50.79%和64.10%。報(bào)告期內(nèi)，公司銷售及研發(fā)人員數(shù)量共占員工總數(shù)比分別為90.20%、91.96%、92.46%和93.47%，未來隨著募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司銷售與研發(fā)人員數(shù)量將進(jìn)一步增加，在收入增速不達(dá)預(yù)期的情況下，公司可能存在因人力成本快速上升而導(dǎo)致利潤下滑的風(fēng)險(xiǎn)。（陳蒙蒙）