近日，資本邦了解到，上海燦瑞科技股份有限公司(下稱“燦瑞科技”)回復(fù)科創(chuàng)板IPO首輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板首輪問詢中，上交所主要關(guān)注燦瑞科技產(chǎn)品與技術(shù)、同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易、毛利率、期間費(fèi)用、長期資產(chǎn)、現(xiàn)金流量、客戶入股等14個(gè)問題。

關(guān)于成本劃分及減值風(fēng)險(xiǎn)，上交所要求發(fā)行人說明：(1)封測業(yè)務(wù)在為自有產(chǎn)品服務(wù)、研發(fā)服務(wù)和外部客戶服務(wù)過程中成本費(fèi)用歸集方式及歸集的準(zhǔn)確性，招股說明書中相關(guān)成本列示的口徑;(2)同類型產(chǎn)品自有封測成本與外部封測成本對(duì)比情況，是否存在顯著差異及合理性;(3)封測業(yè)務(wù)不同類型產(chǎn)線數(shù)量、分布和主要設(shè)備情況，在滿負(fù)荷狀態(tài)下，封測業(yè)務(wù)僅能實(shí)現(xiàn)較低毛利率或負(fù)毛利率的原因，認(rèn)定不存在減值跡象的依據(jù)及合理性，就封測業(yè)務(wù)固定資產(chǎn)進(jìn)行減值測試并充分評(píng)估其減值風(fēng)險(xiǎn)。

燦瑞科技回復(fù)稱，報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)外封測業(yè)務(wù)的毛利率分別為4.38%、2.58%和-0.91%，毛利率較低或?yàn)樨?fù)主要是因?yàn)閮煞矫嬖颍?/p>

一方面，公司的經(jīng)營模式為“Fabless+封裝測試”，封測產(chǎn)能主要優(yōu)先服務(wù)于自有智能傳感器芯片產(chǎn)品。公司智能傳感器芯片的銷售毛利率分別為39.51%、46.43%和49.03%，毛利率較高。在滿足自有需求后，公司對(duì)外提供封測服務(wù)，提高了資產(chǎn)利用率;

另一方面，發(fā)行人持續(xù)擴(kuò)建封測業(yè)務(wù)規(guī)模，恒拓電子封測生產(chǎn)線投入生產(chǎn)后，公司2021年度封測產(chǎn)能大幅上升，產(chǎn)能利用率僅79.69%，致使2021年度對(duì)外封測服務(wù)出現(xiàn)負(fù)毛利的狀況。

近年來同行業(yè)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)紛紛布局芯片封裝、測試產(chǎn)線，加大固定資產(chǎn)投入以增強(qiáng)綜合實(shí)力。公司通過提前布局封裝測試產(chǎn)線，加強(qiáng)了對(duì)芯片封裝測試服務(wù)的把控能力，保障封裝測試產(chǎn)能和對(duì)產(chǎn)品品質(zhì)的管控，提升了整體競爭力，符合行業(yè)整體發(fā)展趨勢。

公司采用了“Fabless+封裝測試”的經(jīng)營模式，在打造強(qiáng)大的芯片設(shè)計(jì)能力的同時(shí)，建立全流程封裝測試產(chǎn)線，涵蓋晶圓測試、芯片封裝、成品測試等環(huán)節(jié)，能夠提供全面一站式的封裝測試服務(wù)。公司的封測業(yè)務(wù)已與芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)形成多方面的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同：首先是研發(fā)協(xié)同，自有封測產(chǎn)線能夠根據(jù)研發(fā)要求進(jìn)行快速封裝，降低產(chǎn)品研發(fā)的時(shí)間周期，提升研發(fā)效率;其次是生產(chǎn)協(xié)同，通過自有封測產(chǎn)線大幅減少產(chǎn)品工藝流轉(zhuǎn)、提升生產(chǎn)效率、縮短交付期限，并能夠在產(chǎn)能緊張時(shí)優(yōu)先保障公司自研產(chǎn)品;最后是質(zhì)量協(xié)同，自有封測產(chǎn)線能夠根據(jù)自研產(chǎn)品的特點(diǎn)進(jìn)行晶圓測試、封裝、成品測試工藝流程的調(diào)整，對(duì)設(shè)備進(jìn)行調(diào)校和改進(jìn)，提高測試效率，并且提高產(chǎn)品良率和可靠性。

報(bào)告期各期末，公司的固定資產(chǎn)不存在減值跡象，因而未對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定和公司實(shí)際經(jīng)營情況，不存在應(yīng)計(jì)提減值準(zhǔn)備未計(jì)提的情形。

關(guān)于客戶入股，根據(jù)申報(bào)材料：公司主要客戶傳音控股、小米集團(tuán)都在報(bào)告期內(nèi)入股發(fā)行人且報(bào)告期內(nèi)對(duì)發(fā)行人采購量持續(xù)上升。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)是否存在其他客戶直接或間接入股發(fā)行人的情況，結(jié)合同期其他投資者入股價(jià)格，說明客戶入股價(jià)格是否公允;(2)客戶入股前后的產(chǎn)品售價(jià)、銷售額是否發(fā)生變化，請(qǐng)結(jié)合對(duì)其他客戶同類產(chǎn)品售價(jià)差異等情況，進(jìn)一步分析是否存在通過向客戶讓渡股份從而獲取更多商業(yè)利益的情形，是否存在應(yīng)確認(rèn)股份支付而未確認(rèn)的情況。

燦瑞科技回復(fù)稱，經(jīng)核查，小米集團(tuán)、傳音控股分別通過湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳市展想信息技術(shù)有限公司間接持有發(fā)行人股份0.65%、0.98%。除小米集團(tuán)、傳音控股外，不存在其他客戶直接或間接入股發(fā)行人的情況。

公司上述各時(shí)點(diǎn)的引入新股東是面向投資機(jī)構(gòu)的市場化融資行為。雖然小米集團(tuán)、傳音控股為報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人客戶，但在公司上述各時(shí)點(diǎn)的融資過程中，該等客戶通過其持有的基金或公司與同期其他投資機(jī)構(gòu)在同等條件下以同樣的定價(jià)進(jìn)行了投資，入股價(jià)格公允。

2020年度及2021年度，發(fā)行人向小米集團(tuán)銷售的產(chǎn)品型號(hào)為OCP8132和OCP2131。

發(fā)行人上述產(chǎn)品2021年度的銷售單價(jià)較2020年度有所增加，主要系產(chǎn)品單位成本上漲及市場需求旺盛所致，發(fā)行人亦提高了對(duì)其他客戶的銷售價(jià)格。小米集團(tuán)入股前后，發(fā)行人向小米集團(tuán)的銷售單價(jià)與其他客戶的銷售單價(jià)不存在重大差異。

2020年度及2021年度，發(fā)行人向小米集團(tuán)銷售金額分別為3,127.17萬元和2,117.09萬元，2021年度銷售金額有所下降，因此不存在通過向客戶讓渡股份從而獲取更多商業(yè)利益的情形，同時(shí)小米集團(tuán)入股價(jià)格公允，因此無需確認(rèn)股份支付。

2020年度及2021年度，發(fā)行人向傳音控股銷售的主要產(chǎn)品型號(hào)為OCP2130、OCP2131、OCP81373、OCA72317，占發(fā)行人向傳音控股當(dāng)年度銷售額的比例分別為68.34%、78.91%。

發(fā)行人上述產(chǎn)品2021年度的銷售單價(jià)較2020年度有所增加，主要系產(chǎn)品單位成本上漲及市場需求旺盛所致，發(fā)行人亦提高了對(duì)其他客戶的銷售價(jià)格。傳音控股入股前后，發(fā)行人向傳音控股的銷售單價(jià)與其他客戶的銷售單價(jià)無顯著差異。

2020年度及2021年度，發(fā)行人向傳音控股銷售金額分別為3,100.76萬元和7,586.65萬元，2021年度銷售金額有所增加，主要系傳音控股自身業(yè)務(wù)規(guī)模增長所致，不存在通過向客戶讓渡股份從而獲取更多商業(yè)利益的情形，同時(shí)傳音控股入股價(jià)格公允，因此無需確認(rèn)股份支付。

發(fā)行人向小米集團(tuán)和傳音控股銷售產(chǎn)品的單價(jià)及對(duì)比情況已申請(qǐng)信息披露豁免。（陳蒙蒙）