4月26日，資本邦了解到，廈門美科安防科技股份有限公司創業板(以下簡稱“美科科技”)IPO已獲深交所受理，此次發行上市保薦機構東吳證券股份有限公司。

美科科技是一家專業從事精密金屬及塑膠結構件的研發、生產和銷售的高新技術企業。在長期發展過程中，公司形成了對各類金屬及塑膠材料的深刻理解及靈活運用能力，并掌握了較強的精密機構件加工能力。公司擅長根據客戶的個性化需求，配合運用不同材質和不同工藝1進行產品開發，生產出各類活動聯接的精密機構件組合2。公司精密金屬結構件產品主要包括各類工業鎖具和通訊服務器構配件，廣泛運用于智能自助終端、通訊服務器、個人計算機、交通工具等領域;精密塑膠結構件產品主要包括DIY全塑儲物柜和移動環衛設施，廣泛運用于學校、醫院、工礦企業、體育場館、戶外活動場所等。

2019年至2021年，美科科技實現營業收入分別為2.17億元、2.69億元、3.91億元;同期實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3290.50萬元、5126.35萬元、6185.02萬元。

美科科技本次擬募集不超過2,000.00萬股，募集資金為3.9151億元，扣除發行費用后的凈額將用于精密結構件智能制造擴產項目，研發中心建設項目以及補充流動資金。

本次發行前，林輝、吳玉蓉夫婦直接持有公司35.56%的股份，通過美托投資間接控制公司3.48%的股份，通過美托成管理間接控制公司2.17%的股份，合計控制公司41.21%的股份。同時，林輝擔任公司董事長，吳玉蓉擔任公司董事，因此，林輝、吳玉蓉夫婦為公司實際控制人。其他持股5%以上的股東分別是徐海英和吳峰，本次發行前，徐海英直接持有公司15,161,760股，持股比例為25.27%。吳峰直接持有公司3,057,420股，持股比例為5.10%。

此次選擇登陸創業板，美科科技自身還存在以下幾點風險：

(一)原材料價格波動的風險

公司采購的主要原材料為銅及銅合金、鋅合金、塑料粒子等。報告期內直接材料占公司主營業務成本的比重分別為65.02%、65.51%及66.71%。目前公司與主要客戶、供應商建立了長期穩定的合作關系和合理的成本轉移機制，但無法完全消除原材料價格波動帶來的風險。

隨著全球逆周期經濟政策的不斷加碼以及疫情后復工復產的持續推進，國內外終端需求和原材料補庫需求持續回升，銅、鋅等基本金屬價格呈現反轉趨勢，甚至明顯高于疫情以前的水平，其中銅、鋅市場均價在2021年度較上一年度分別上漲40.63%、22.83%。此外，塑料粒子價格也呈現上漲趨勢，其中PE、HIPS市場均價在2021年度較上一年度分別上漲18.73%、28.39%。雖然公司對主要產品進行了不同幅度的調價，但仍無法消除原材料價格波動對公司業績的不利影響，報告期內公司綜合毛利率分別為36.56%、34.97%和30.35%，呈小幅下降趨勢。

如未來原材料價格出現持續大幅波動，且公司未能及時將原材料價格波動導致的影響在下游市場進行消化，仍將會對公司的采購生產計劃及經營業績造成不利影響。

(二)經營業績季節性波動的風險

公司專注于精密金屬及塑膠結構件的研發、生產和銷售，經營業績受到下游行業需求季節性的影響。一方面，公司精密金屬結構件下游應用領域中，智能自助終端和通訊服務器在不同的國家和地區存在更換周期，受國外圣誕節及國內春節因素影響，下游客戶一般在下半年加大庫存備貨，產生了一定的季節性波動;另一方面，公司全塑儲物柜國內銷售主要面向中小學和各類高校，上述教育機構一般會選擇在暑期進行校內設施升級，在每年三季度形成銷售旺季，也存在季節性波動。雖然公司產品銷售給多行業客戶，不同行業的周期和季節性不同，產生了一定的業績平滑效應，但仍無法消除經營業績季節性波動的風險。

(三)毛利率波動的風險

報告期內，公司綜合毛利率分別為36.56%、34.97%和30.35%，綜合毛利率水平較高，但近年來市場競爭加劇、原材料價格上漲、人民幣匯率波動等因素，導致工業鎖具、通訊服務器構配件以及移動環衛設施等相關產品毛利率有所下滑。毛利率水平是公司盈利能力的重要標志，若未來因行業競爭加劇、原材料和直接人工上漲、產品議價能力降低等使得公司毛利率水平下滑，將影響公司整體盈利水平。另外，由于公司產品種類較多，不同種類產品毛利率差異較大，且主要產品隨著下游應用領域的產品更新換代而發生變化，不同的產品組合也會導致公司毛利率水平產生波動。

(四)知識產權被侵害的風險

截至本招股說明書簽署之日，公司擁有324項國內外授權專利(其中境外發明專利10項，境內發明專利5項，實用新型255項，外觀設計54項)以及12項軟件著作權。公司通過申請專利對自主知識產權進行保護，該等知識產權對公司未來發展具有重要意義，但仍存在關鍵技術、主要產品被競爭對手通過模仿或竊取等方式侵犯的風險。如果公司遭受較大規模的知識產權侵權而未能采取及時有效的保護措施，將會對公司的生產經營產生不利影響。(何 慕)