5月12日，資本邦了解到，近期廣州芯德通信科技股份有限公司(以下簡稱“芯德科技”)IPO已獲深交所受理，此次發行上市保薦機構是招商證券。

公司是一家長期專業從事光通信網絡接入系統和終端設備研發、生產及銷售的高新技術企業，專注于光通信網絡接入領域綜合應用解決方案的研究和開發。

2019年至2021年，公司實現營業收入分別為2.89億元、5.41億元、7.88億元，其中光網絡單元(ONU/ONT)及光線路終端(OLT)產品合計收入占比均超過90%;同期實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2896.97萬元、5396.26萬元、7143.38萬元

本次擬募集不超過1061萬股人民幣普通股(A股)，募集資金為3.63億元，扣除發行費用后全部用于公司主營業務相關的項目及主營業務發展所需的營運資金，包括：光接入網產品智能生產中心建設項目、研發中心建設項目總部運營中心及信息化建設項目等。

截至本招股說明書簽署日，公司無控股股東，陳春明系公司第一大股東，持有公司29.82%的股份，饒東盛持有公司8.98%的股份，蔣曉敏持有公司8.37%的股份;陳春明、饒東盛、蔣曉敏合計持有公司本次發行前47.17%的股份，三人為公司實際控制人。此外，通過股權結構圖可見，深創投目前持有公司1.07%股份。

此次選擇登陸創業板，芯德科技表示自身還存在以下幾點風險：

(一)全球貿易摩擦、局部地緣政治環境緊張的風險

公司境外主營業務收入占當期主營業務收入的比例分別為66.35%、77.56%、80.50%，公司境外銷售占比較高，產品主要銷往印度、巴西、阿根廷、孟加拉國等國家和地區。預計未來若干年內公司境外銷售金額及其占主營業務收入比例仍會較高。如未來全球貿易摩擦加劇或局部地緣政治環境緊張，公司主要外銷國家和地區的進出口政策、經貿環境等發生重大不利變化，將會對公司的經營產生不利影響。

(二)原材料價格波動及供給的風險

報告期內，公司原材料主要包括芯片、電路模塊、結構物料、電容、感性器件等。報告期各期，公司直接材料占主營業務成本比例分別為85.71%、88.26%及89.70%。公司產品所需主要原材料的市場供需狀態不斷變化，導致原材料價格存在波動。

(三)毛利率下滑的風險

報告期各期，公司主營業務收入毛利率分別為24.44%、20.31%和18.24%。若未來出現市場競爭加劇、行業政策調整、供應鏈緊張等情形，或公司未能在技術研發以及業務推廣等方面保持競爭優勢，將可能導致公司產品價格下滑或采購成本上漲，從而導致毛利率下滑風險。

(四)存貨跌價風險

報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為5,715.03萬元、11,151.88萬元和16,243.78萬元，占各期末流動資產的比例分別為37.50%、35.34%和36.89%。公司所處的光通信網絡行業具有產品技術更新較快的特點。在此行業背景下，未來公司可能面臨因產品技術更新、市場環境變化、客戶需求變更等情形，導致存貨存在跌價的可能，將對公司盈利能力造成不利影響。(黃 毅)