3月29日，集成電路產(chǎn)業(yè)再度迎來政策利好。財政部網(wǎng)站公布《財政部海關(guān)總署稅務(wù)總局關(guān)于支持集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)口稅收政策的通知》，通知自2020年7月27日至2030年12月31日實施。自2020年7月27日，至第一批免稅進(jìn)口企業(yè)清單印發(fā)之日后30日內(nèi)，已征的應(yīng)免關(guān)稅稅款準(zhǔn)予退還。

根據(jù)通知內(nèi)容，具備相應(yīng)集成電路線寬要求的邏輯電路、存儲器生產(chǎn)、先進(jìn)封裝測試、光刻膠、掩模版等企業(yè)免征進(jìn)口關(guān)稅。

一位國內(nèi)集成電路企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人對第一財經(jīng)記者表示，集成電路的基礎(chǔ)材料、工藝、設(shè)備等環(huán)節(jié)是我國與西方差距較大的部分。國家層面上的減稅扶持有利于頭部企業(yè)進(jìn)一步釋放創(chuàng)新發(fā)展的潛力，加快國產(chǎn)替代的步伐。

免征進(jìn)口稅“大禮包”

自去年下半年以來的全球芯片缺貨現(xiàn)象愈演愈烈，“缺芯潮”已蔓延到家電、車企等多個領(lǐng)域。此前，蔚來汽車宣布，因芯片短缺，決定自3月29日起將合肥江淮汽車工廠的生產(chǎn)暫停5天。本田、大眾、福特、通用等多家汽車制造商也都因芯片短缺遭遇停產(chǎn)的沖擊。

前述集成電路企業(yè)的負(fù)責(zé)人指出，芯片供應(yīng)短缺暴露了國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不均衡、自主芯片研發(fā)能力跟不上消費需求的短板，要加快國產(chǎn)替代的進(jìn)展就要求上下游企業(yè)都掌握核心自主技術(shù)。

整體來看芯片關(guān)稅新政，主要惠及集成電路生產(chǎn)企業(yè)。三部門明確，在五大情形下符合條件的企業(yè)可以免征進(jìn)口稅。

首先，當(dāng)集成電路線寬小于65nm的邏輯電路、存儲器生產(chǎn)企業(yè)，以及線寬小于0.25微米的特色工藝集成電路生產(chǎn)企業(yè)，進(jìn)口國內(nèi)不能生產(chǎn)或性能不能滿足需求的自用生產(chǎn)性原材料、消耗品、自用生產(chǎn)設(shè)備、配套系統(tǒng)和集成電路生產(chǎn)設(shè)備零配件等時，可以免除進(jìn)口稅。

上述線寬小于0.25微米的特色工藝即模擬、數(shù)模混合、高壓、射頻、功率、光電集成、圖像傳感、微機(jī)電系統(tǒng)、絕緣體上硅工藝。

其次，涉及部分核心制造生產(chǎn)環(huán)節(jié)的企業(yè)也免征進(jìn)口稅，包括集成電路線寬小于0.5微米的化合物集成電路生產(chǎn)企業(yè)和先進(jìn)封裝測試企業(yè);關(guān)鍵原材料、零配件(即靶材、光刻膠、掩模版、封裝載板、拋光墊、拋光液、8英寸及以上硅單晶、8英寸及以上硅片)生產(chǎn)企業(yè);光刻膠、掩模版、8英寸及以上硅片生產(chǎn)企業(yè)。

A股頭部芯片生產(chǎn)企業(yè)獲益匪淺

關(guān)稅政策利好出臺并未點燃A股芯片板塊。截至3月29日收盤，芯片指數(shù)收漲0.41%。個股方面，龍頭股兆易創(chuàng)新(603896.SH)、北方華創(chuàng)(002371.SZ)股價勉強(qiáng)收漲;韋爾股份(603501.SH)收漲1.89%。

“從通知內(nèi)容來看，免征進(jìn)口稅惠及的生產(chǎn)企業(yè)主要還是為加速破解‘卡脖子’的難題。國內(nèi)的設(shè)計企業(yè)對標(biāo)全球巨頭差距不算巨大，而封裝測試、關(guān)鍵零配件及原材料一直是制約產(chǎn)業(yè)整體水平發(fā)展的。過去，高昂的進(jìn)口設(shè)備和原材料價格一定程度上制約了產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)環(huán)節(jié)的發(fā)展。免征進(jìn)口稅更有利于頭部企業(yè)降低成本，加大研發(fā)投入。”一位TMT行業(yè)分析師對記者表示。

近期全球芯片短缺，芯片制造環(huán)節(jié)中存在原材料緊缺、光刻膠遭遇“瘋搶”的情形。免征進(jìn)口稅能對訂單飽滿的集成電路上市公司惠利幾何?

從進(jìn)出口兩端來看，2020年我國集成電路出口額為8056億元，同比增長15%，集成電路進(jìn)口額為24207億元，同比增長14.8%。進(jìn)口比重明顯高于出口。在前述TMT分析師看來，關(guān)稅政策來得正是時候。“我們預(yù)計，全球芯片缺貨的情形至少持續(xù)至今年三季度，頭部企業(yè)基本都處于訂單飽滿的狀態(tài)，且不少半導(dǎo)體廠商都在擴(kuò)產(chǎn)中，無論是生產(chǎn)還是擴(kuò)建都依賴進(jìn)口。這對IDM模式的芯片企業(yè)的營運成本降低效應(yīng)是顯著的。”他說道。

第一財經(jīng)記者注意到，A股多家芯片龍頭均在定期報告中提及進(jìn)口原材料、設(shè)備對公司經(jīng)營發(fā)展的重要性。

硅片龍頭股滬硅產(chǎn)業(yè)(688126.SH)的2020年半年報中指出，公司生產(chǎn)所需的原材料和生產(chǎn)設(shè)備主要采購自境外。主要因為大尺寸半導(dǎo)體硅片對原材料的技術(shù)要求較高，目前國內(nèi)能夠供應(yīng)的合格材料較少，公司的部分原材料依賴進(jìn)口。

兩家IDM龍頭士蘭微(600460.SH)、華潤微(688396.SH)也指出了關(guān)鍵設(shè)備、材料進(jìn)口的重要性。士蘭微的2020年年報指出，公司許多關(guān)鍵原輔材料、設(shè)備及備件依賴進(jìn)口，如果 海外疫情不能得到有效控制，導(dǎo)致部分供應(yīng)中斷，也將對公司正常生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來不利影響。報告期內(nèi)，士蘭微前五名供應(yīng)商采購額6.5億元，占年度采購總額的19.60%。

華潤微則表示，公司生產(chǎn)依賴于多種原材料，包括各種硅片、引線框、化學(xué)品和氣體。原材料的及時供應(yīng)是保證公司穩(wěn)定生產(chǎn)的必要條件。由于國際政治及其他不可抗力等因素，原材料供應(yīng)可能會出現(xiàn)延遲交貨、限制供應(yīng)或提高價格的情況。

芯謀研究數(shù)據(jù)顯示，2020年中國大陸8、12英寸前道設(shè)備零部件采購金額超過10億美元，剔除三星、海力士等境外廠商在中國大陸的產(chǎn)線，本土半導(dǎo)體制造企業(yè)采購的8、2英寸前道設(shè)備零部件及約為4.3億美元，其中主要為石英、射頻發(fā)生器、泵類部件等，閥門、吸盤和反應(yīng)腔噴淋頭(ShowerHead)、邊緣環(huán)(EdgeRing)等零部件采購金額占比同樣較高。